Российский рынок не выдержал давления с Запада

В четверг, 6 ноября, отечественный рынок возобновил полномасштабное снижение на негативном внешнем фоне. Рынки США накануне потеряли более 5%, нефть существенно подешевела, фьючерсы на американские индексы на утренних торгах заметно теряли позиции. Все это вызвало падение индекса Nikkei на 6,53%. Предсказать реакцию отечественного рынка было несложно. По традиции к 11:05 мск торги на ФБ ММВБ были остановлены на час в связи со снижением технического индекса более чем на 5%. На РТС торги остановили лишь с 13:35 мск. После возобновления торгов снижение продолжилось.

В центре внимания инвесторов в четверг были решения о процентных ставках Банка Англии и ЕЦБ. Аналитики ожидали снижения ставок на 0,5 п.п. Банк Англии сделал подарок инвесторам и снизил ставку на рекордные 1,5 п.п. Реакция рынка не заставила себя ждать: мировые индексы начали уверенно расти. Но эйфория продолжалась недолго: через 45 минут было оглашено консервативное решение ЕЦБ о снижении ставки лишь на 0,5 п.п. В считанные минуты акции вернулись к своим минимальным значениям. Однако к закрытию торгов в России падение ускорилось, а попытки ВЭБа поддержать рынок натыкались на масштабное контрнаступление "медведей".

По итогам торговой сессии 6 ноября индекс ММВБ снизился на 9,62% - до 700,59 пункта, классический индекс РТС - на 6,30% - до 777,52 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 33,31 млрд руб., на классическом рынке РТС - 14,06 млн долл.

Негативный тренд на сырьевых торговых площадках сохранялся, однако темпы удешевления нефти замедлились. Цены снижались, в том числе, и из-за массового оттока капитала инвесторов на фоне новой волны опасений глобального экономического спада. Однако факторами, сдерживающими темпы падения котировок, можно назвать важные экономические решения ЕЦБ и Банка Англии.

Международный валютный фонд снизил в среду прогнозную стоимость барреля нефти на 2009г. со 100 долл. до 68 долл. барр. На этом фоне акции нефтегазовых компаний продемонстрировали негативную динамику. Бумаги "Сургутнефтегаза" снизились на 9,92%, "Роснефти" - на 7,1%,"Газпром нефти" - на 10,03%, "Татнефти" - на 5,37%.

ЛУКОЙЛ и итальянская ERG S.p.A. подписали в четверг финальное соглашение о создании совместного предприятия (СП) по управлению нефтеперерабатывающим комплексом ISAB. В создаваемом СП ЛУКОЙЛу будет принадлежать 49% акций, ERG - 51%. Сумма сделки - 1 млрд 347 млн евро. Стороны объявляли, что сделка будет окончательно закрыта в IV квартале 2008г. (в ноябре). Помимо этого ЛУКОЙЛ сообщил о подаче заявки в ВЭБ на выделение 1,8 млрд долл. для рефинансирования кредитов. Акции ЛУКОЙЛа по итогам сессии подешевели на 7,0%.

НОВАТЭК сообщила о завершении в III квартале 2008г. привлечения синдицированного кредита на 800 млн долл. В июле-сентябре 2008г. компания привлекла 600 млн долл. из общей суммы кредита. В то же время курс российского рубля по отношению к доллару за III квартал 2008г. снизился на 7,6%. В результате отрицательные курсовые разницы составят около 1 млрд руб. Акции НОВАТЭКа по итогам сессии подешевели на 9,66%.

Правление Федеральной службы по тарифам в четверг приняло предварительное решение повысить тариф на прокачку газа для независимых производителей с 2009г. в среднем на 19,5%, а также повысила цены на газ "Газпрома" с 2009г. для промышленности на 19,6%, для населения - на 25%. Окончательное решение ведомство будет принимать 10 ноября. Тем не менее бумаги "Газпрома" продемонстрировали снижение на 6,4%.

Негативную динамику продемонстрировали акции банков. Так, акции Сбербанка подешевели на 7,2%, банка ВТБ - на 7,38%.

ТМК сообщила о сокращении чистой прибыли по МСФО за I полугодие 2008г. на 45,3% - до 158,2 млн долл. Выручка за отчетный период составила 2,368 млрд долл. (+16,67%), валовая прибыль - 617,819 млн долл. (-6,09%), прибыль до налогообложения - 240,398 млн долл. (-39,1%). Напомним, ТМК снизила отгрузку труб в I полугодии 2008г. на 5% - до 1 млн 495 тыс. тонн. При этом объем отгрузки сварных труб за 6 месяцев 2008г. сократился по сравнению с аналогичным периодом 2007г. на 3% и составил 511 тыс. тонн. Бумаги ТМК подешевели по итогам сессии на 7,11%.

На российском рынке началась коррекция, вызванная существенным понижением западных площадок. Дополнительное давление на котировки оказывает снижающаяся стоимость нефти, а также негативные прогнозы различных экспертных организаций. Частичную поддержку рынку оказали действия ВЭБа, в конце сессии поддержавшие акции "Газпрома" и "Роснефти". Роста западных площадок в ближайшее время ожидать не следует, а следствием этого будет дальнейшая "просадка" отечественных индексов.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: покупать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: накапливать
МТС: покупать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru