Российских инвесторов бездействие ЕЦБ не слишком расстроило

В среду, 6 июня, на российском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения. С утра пришлось отыграть небольшим снижением решение агентства Moody's понизить рейтинги шести немецких и трех австрийских банков, но оптимизм быстро вернулся на торги.

На настроение российских инвесторов благотворно влияют восстановление цен на нефть, уверенный подъем американских индексов после обретения фьючерсом на S&P 500 в понедельник поддержки на отметке 1260 пунктов и, самое главное, стремительное укрепление курса рубля по отношению к доллару. Из-за влияния этого последнего фактора индекс РТС вдвое обогнал ММВБ, даже несмотря на то что ММВБ смог значительно превысить важный уровень 1300 пунктов.

В течение всего дня инвесторы ждали решительных действий со стороны ЕЦБ в связи с ухудшающейся обстановкой в регионе, но не дождались: ключевая процентная ставка осталась на прежнем уровне, а на пресс-конференции не было сделано никаких многообещающих заявлений. Однако это не заставило игроков сбрасывать акции, что является очень позитивным моментом – вероятно, в ближайшие дни "быки" постараются передвинуть индексы еще немного выше.

По итогам торговой сессии 6 июня индекс ММВБ повысился на 1,25% - до 1313,21 пункта, индекс РТС - на 2,54% и достиг отметки 1278,02 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 387,76 млрд руб.

Российские банки спокойно пережили понижение рейтингов немецких коллег

Очень высокую устойчивость проявил в среду российский банковский сектор - утренняя просадка из-за понижения рейтингов немецких и австрийских банков была незначительной и краткосрочной, а днем рост удалось продолжить даже и без допинга от ЕЦБ. Сбербанк за день подорожал на 3,16%, ВТБ - на 1,74%, Банк Москвы - на 1,83%, Росбанк - на 1,95%, "Санкт-Петербург" - на 0,87%. Принимать участие в росте капитализации отрасли крайне опасно, поскольку решение для финансового кризиса в зоне евро еще не найдено, и котировки российских банков в ближайшие месяцы с большой долей вероятности еще обновят многомесячные минимумы. Игроки это понимают и отдают предпочтение не крайне дешевому "Санкт-Петербургу", а гораздо более ликвидному Сбербанку, чтобы при первых признаках опасности быстро ликвидировать позиции. Турбулентность на фондовых рынках сейчас требует именно такого подхода - бегства в качество и ликвидность.

Игроки не готовы долгосрочно вкладываться в электроэнергетику

Рискованной также представляется игра на повышение в электроэнергетике, особенно с учетом того, кому отдают предпочтение игроки: Холдингу МРСК (+9,35%) и ФСК ЕЭС (+8,46%). Корпоративные риски здесь никуда не делись, и майские распродажи вряд ли были последними. Для вложений с инвестиционными целями привлекательны подешевевшие генерирующие компании, но их-то инвесторы как раз и обходят стороной, поскольку в текущих условиях не готовы ориентироваться на долгосрочные горизонты. Цена акций ОГК-2 повысилась только на 1,15%, ОГК-3 - на 1,05%, ОГК-1 - на 1,76%, "Энел ОГК-5" - на 0,62%, ТГК-1 - на 0,36%, ТГК-2 - на 0,74%.

Спекулянты начали фиксировать прибыль по бумагам нефтегазовой отрасли

Интересно, что на фоне уверенного подъема цен на нефть (стоимость июльского контракта марки Brent под вечер почти на процент превышала круглый уровень 100 долл./барр.) российский нефтегазовый сектор не пользовался высоким спросом. Так, котировки ЛУКОЙЛа повысились только на 0,77%, "Роснефти" - на 1,51%. А некоторые эмитенты и вовсе ушли в "минус": среди них "Сургутнефтегаз" (-0,79%), ТНК-ВР Холдинг (-3,14%) и Газпром (-0,17%). Последнему никак не удается договориться с Китаем о цене на экспортируемый газ. Китайская сторона в попытках настоять на снижении цен предлагает теперь российскому концерну участие в распределении газа по территории КНР. Газпрому потребуется время, чтобы оценить это предложение и дать ответ, а ценовой вопрос пока так и останется нерешенным. Стоит также добавить, что при ценах на нефть выше 100 долл./барр. по марке Brent российская нефтянка вполне может смотреться слабее рынка. Спекулянты активно формировали длинные позиции на просадках сырьевого рынка, а теперь, когда страсти немного улеглись, фиксируют прибыль.

К покупкам стоит относиться пока очень осторожно

Российский рынок в среду проявил высокую устойчивость перед негативом и наличие веры в лучшее. ЕЦБ не порадовал анонсами каких-либо новых монетарных программ поддержки рынков, но 7 июня на эту тему выскажется Банк Англии, и от него инвесторы ждут расширения программы выкупа активов с рынка. Позитивным моментом стал небольшой прирост объема торгов на ММВБ-РТС на фоне подъема рынка, что подтверждает рост интереса к российским бумагам. Сохранения его до конца недели ждать сложно, поскольку перед трехдневными выходными спекулянты захотят сократить позиции, а в четверг разочарование может постигнуть игроков, если и Банк Англии проявит нерешительность. Поэтому к покупкам стоит относиться пока очень осторожно, вероятно, даже стоит отложить их до 13 июня, когда в России начнется новая торговая неделя.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru
Quote.rbc.ru представляет новый продукт "Взгляд на рынок"