Стабилизация рубля привела к сокращению кредитных портфелей банков

Центральный банк России опубликовал накануне данные о российской банковской системе за I квартал 2009г. Основной вывод, содержащийся в отчете, - стабилизация курса рубля ослабила влияние валютной динамики на показатели банковского сектора, однако ситуация пока остается напряженной.

По словам аналитиков ФК "Уралсиб", в связи с тем укреплением рубля к доллару (6% в марте) банки, наконец, перестали испытывать негативное влияние слабости национальной валюты, тем не менее по статистическим данным за март, они все-таки понесли серьезные убытки. Доля проблемных кредитов в общем кредитном портфеле банков выросла с 3,4% в феврале до 3,7% в марте, хотя темпы роста объемов просроченной задолженности замедлились. Кредиты и активы продолжают резко сокращаться.

Аналитик Банка Москвы Ростислав Мусиенко констатирует, что падение большинства показателей российских банков в марте продолжилось. Если в последние месяцы 2008г. и первые два месяца 2009г. банки демонстрировали рост во многом благодаря девальвации рубля и переоценке валютных позиций, то в марте такая возможность исчезла.

Аналитики "Альфа-банка" отмечают, что стабилизация обменного курса рубля приводит к сокращению кредитных портфелей банков. До этого их размеры росли за счет переоценки валютной составляющей. В марте розничное кредитование сократилось на 2,5%, а корпоративное - на 1,5%, доли просроченных кредитов выросли до 4,7% и 3,5%, соответственно. По словам Р.Мусиенко, львиная доля выдаваемых в последнее время банками кредитов приходится на реструктуризацию старых, что не способствует росту кредитного портфеля. В итоге за I квартал активы российского банковского сектора упали на 2,3 %.

Стабилизация рубля спровоцировала ухудшение показателей банковского сектора. подчеркивают специалисты "Альфа-банка". После сокращения на 1,9% в феврале размер совокупных банковских активов в марте упал еще на 2,3%. Здесь ключевую роль играет обменный курс рубля: рост банковских активов, наблюдавшийся до февраля, был связан с быстрой переоценкой валютной составляющей банковской системы. Стабилизация рубля привела к падению показателя, указывают аналитики.

Как отмечает Р.Мусиенко, единственным положительным моментом в опубликованной статистике стало замедление темпов роста просроченной задолженности. По итогам марта темпы были сравнимы с декабрьским ростом, когда рост просрочки был заметно ниже предыдущих значений за счет послаблений со стороны ЦБ в отражении банками данного показателя. Более осторожная политика банков в отношении выдачи новых кредитов в период кризиса, похоже, отразилась в снижении темпов роста просроченной задолженности в марте.

Однако по словам аналитиков "Альфа-банка", сжатие кредитных портфелей провоцирует рост доли просроченных кредитов. "Таким образом, увеличение доли просроченных кредитов до 4,7% и 3,5% является следствием как нарастающей неплатежеспособности, так и сокращения кредитного портфеля", - подчеркивают аналитики "Альфа-банка".

Аналитики ИК "Тройка Диалог" отмечают, что в марте просроченная задолженность продолжила увеличиваться. В то же время ее прирост за месяц замедлился (+9%) по сравнению с уровнем февраля (+18%). "Хотя замедление темпов роста задолженности, безусловно, хороший знак, нужно иметь в виду, что высокий процент реструктуризации долга в секторе по-прежнему негативно влияет на фактическое состояние активов", - подчеркнули специалисты.

Аналитики "Альфа-банка" также отмечают, что 33% розничных депозитов по-прежнему составляют валютные. Несмотря на некоторую стабилизацию обменного курса рубля, розничные вкладчики не торопятся возвращаться в рубли. Доля валютных депозитов выросла с 13% летом 2008г. до 33-34% в январе-феврале. С укреплением курса рубля розничные депозиты демонстрируют стагнацию на протяжении последних двух месяцев.

ЦБ и Минфин все еще финансируют 12,5% общих активов. Государственная поддержка по-прежнему играет важную роль в фондировании банковской системы. По состоянию на конец марта общий объем фондирования со стороны ЦБ составлял 3,3 трлн руб. В сочетании с поддержкой Минфина на 286 млрд руб. совокупная доля государства в банковских активах равна 12,5%. "По нашим оценкам, в апреле объем поддержки банковского сектора со стороны ЦБ сократился приблизительно на 400 млрд руб. Мы считаем, что это снижение стало возможным только из-за ускорения сжатия банковских активов и кредитного портфеля", - указывают эксперты "Альфа-банка".

По мнению аналитиков ИК "Тройка Диалог", поддержку сектору должно оказать снижение процентных ставок. Вероятно, в мае ЦБ понизит базовые процентные ставки еще раз, что может способствовать росту числа кредитов и облегчит реструктуризацию долга в секторе. Резервы и капитал по-прежнему на хорошем уровне. В марте объем созданных резервов сектора (2,0 млрд долл.) незначительно опередил прирост просроченной задолженности (1,6 млрд долл.). Совокупный коэффициент покрытия вполне приемлем - 178%. Коэффициент достаточности капитала в 16,9% также находится на комфортном уровне, заключили аналитики ИК "Тройка Диалог".

Эксперты "Альфа-банка" полагают, что сокращение поддержки ЦБ в апреле повлечет за собой ускорение сжатия активов и кредитных портфелей. По мнению Р.Мусиенко, несмотря на довольно мрачную картину, складывающуюся в российском банковском секторе, падение темпов роста просрочки может послужить краткосрочным позитивным сигналом для акций российских банков.

Quote.ru