Российский рынок поддержал инициативу Минэнерго РФ

В пятницу, 5 сентября, резко негативный внешний фон спровоцировал дальнейшее снижение российских индексов на открытии торгов. Накануне биржи США упали в среднем на 3%. Стоимость нефти снизилась, а с утра в пятницу фьючерсы на индексы США продолжили падать. Реакция российского рынка была ожидаема - отечественные площадки открылись существенным гэпом вниз. Спустя некоторое время после открытия гэп начал закрываться, однако дальнейшее падение фьючерсов на американские индексы повлекло за собой снижение котировок отечественных акций, и по состоянию на 15:00 мск индекс ММВБ упал на 8,09% - до 1178,19 пункта, индекс РТС - на 7,77% - до 1409,02 пункта. Тем не менее перед завершением торгов на российском рынке стали наблюдаться покупки, и отечественные бумаги отыграли больше половины падения.

Паника на западных рынках вызвала тотальные распродажи отечественных акций в последний день недели. Резко негативную динамику в пятницу демонстрируют биржи США. Стоит отметить, что накануне обвал на американских площадках был спровоцирован данными о количестве обращений за пособием по безработице. В последнюю сессию недели западные игроки ждали публикации информации об уровне безработицы, и негативные прогнозы этого показателя проецировались на динамику фьючерсов. Панические настроения оправдались - уровень безработицы в США в августе 2008г. вырос по сравнению с показателем предыдущего месяца на 0,4 п.п. и составил 6,1%, тогда как аналитики прогнозировали, что показатель составит 5,8%. Реакция мировых площадок на эту новость не заставила себя ждать - западные индексы рухнули, доллар ушел в красную зону. В это время на российском рынке уже царил позитивный настрой, вызванный предложениями Минэнерго РФ повысить цены отсечения налога НДПИ до 25 долл./барр. с 2010г., а также освободить от НДПИ нефтяные компании, работающие на шельфе Охотского и Черного морей.

По итогам торгов 5 сентября индекс ММВБ снизился на 3,68% - до 1234,71 пункта, классический индекс РТС - на 3,76% - до 1469,15 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ – 68,74 млрд руб., на классическом рынке РТС – 61,04 млн долл.

Несмотря на то что за предыдущие шесть сессий цены на нефть упали в среднем на 8,6% и установились на самом низком уровне за пять месяцев, технические покупки нефтяных фьючерсов сдерживались дорогим долларом. При этом давление на рынок продолжила оказывать информация о падении спроса на энергоносители в США и других странах ОЭСР. Напомним, что по итогам прошедших с начала текущего года восьми месяцев потребление нефти и нефтепродуктов в США, по официальной информации Министерства энергетики страны, упало относительно аналогичного периода предыдущего года на 4,1% - с 20,7 до 19,9 млн барр./день.

На фоне инициатив Минэнерго РФ акции компаний нефтегазового сектора выглядели 5 сентября лучше рынка. Привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза" снизились лишь на 2,03%, обыкновенные– на 5,46%. Акции "Татнефти" подешевели на 3,23%, НОВАТЭКа – на 4,01%, ЛУКОЙЛа – на 0,56%. Бумаги "Роснефти" сумели подрасти на 0,5%.

В четверг после закрытия сессии появилась информация о том, что "Газпром нефть" и "КазМунайГаз" в ближайшее время подпишут генеральное соглашение о сотрудничестве. Напомним, "Газпром нефть" до конца 2008г. намеревалась приобрести сеть АЗС в Казахстане. Кроме того, "Газпром нефть" проявила заинтересованность в 49% акций казахстанского "МангистауМунайГаза". На фоне объявления о намерении выйти на перспективный рынок углеводородов Казахстана акции "Газпром нефти" выглядели лучше рынка, подешевев лишь на 0,88%.

Акции "Газпрома" в пятницу потеряли в стоимости 3,83% на фоне информации о том, что нефтяные компании в южно-европейском регионе пытаются провалить соглашение Сербии с "Газпромом" о продаже пакета акций компании Naftna Industrija Srbije (NIS).

5 сентября стало известно, что МТС рассматривает возможность приобретения пакета акций компании "Евросеть". На текущий момент у "Евросети" возникли проблемы, и, вероятно, появление нового акционера в компании поможет ей усилить свои позиции. Тем не менее причина заинтересованности МТС в низкорентабельном бизнесе остается неясной. Бумаги МТС по итогам торгов пятницы снизились на 4,84%.

Несмотря на негативное начало торгов, во второй половине дня отечественный рынок начал демонстрировать свою силу. Судя по всему, на текущих уровнях российские акции становятся настолько привлекательными для инвесторов, что последние готовы закрыть глаза на охватившую западные площадки панику. Вероятно, позитивная новости от Минэнерго РФ продолжат оказывать влияние на динамику котировок российских акций на предстоящей неделе. Кроме того, важным фактором выступит снижение курса рубля к "корзине" валют – от этого выиграют все без исключения производители на территории РФ, поскольку потребители будут отдавать предпочтение отечественным товарам, номинированным в дешевой российской валюте. Еще более от ослабления рубля к "корзине" валют выиграют экспортеры, получающие дорогую валютную выручку, но при этом несущие издержки в дешевых российских рублях. Это компенсирует падение стоимости товаров на мировых биржах.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: покупать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: накапливать
МТС: покупать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru