Российский рынок: Внешний негатив не оставил индексам шансов

Во вторник, 5 августа, торги на российском рынке акций вновь открылись гэпом вниз, причиной чему опять стал негативный внешний новостной фон. По итогам торгов накануне американские фондовые индексы снизились. Аутсайдерами рынка стали бумаги нефтегазового сектора на фоне дешевеющей нефти и банковского сегмента после заявлений представителей HSBC о том, что убытки банка в первой половине 2008г. составили порядка 2,9 млрд долл. На азиатских фондовых рынках во вторник с утра наблюдалось разнонаправленное движение индексов, однако большинство из них торговались ниже нулевой отметки. Фьючерсы на американские индексы утром во вторник находились в небольшом плюсе. Промышленные металлы по итогам сессии в понедельник существенно потеряли в цене. Нефть заметно подешевела, при этом с утра падение котировок продолжилось: на 11:30 мск нефть марки brent изменялась около отметки 119,48 долл./барр. Таким образом, сложившая к утру внешняя конъюнктура не оставила российскому рынку акций ни единого шанса для отскока вверх.

В результате к 13:00 мск индекс ММВБ снизился на 2,2% и составил 1419,55 пункта, а классический индекс РТС потерял 2,99% и составил 1839,12 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ – 23,7 млрд руб., в РТС – 17,6 млн долл.

Большинство экспертов полагает, что торги во вторник на отечественном рынке акций вновь пройдут в негативном ключе, при этом некоторые специалисты не исключают потери индексов даже до 3%. "Сегодня от российских игроков на повышение может потребоваться максимум, чтобы отстоять минимум. Ниже уровня 1860 пунктов по индексу РТС мы в этом году еще не ходили, но сейчас к этому есть все предпосылки, поскольку и внешние и внутренние факторы пока оставляют желать лучшего", - отмечает начальник управления брокерских операций "Ренессанс Онлайн" Денис Филиппов. С другой стороны, ключевым событием вторник станет заседание ФРС США (22:15 мск), поэтому часть инвесторов может занять выжидательную позицию в преддверии решения (ожидается, что ставка останется неизменной, в связи с чем все внимание игроков будет приковано к сопровождающим комментариям). С учетом этого фактора во второй половине торгов на рынке может сформироваться боковое движение котировок, а в целом снижение индексов по итогам сессии не будет обвальным, прогнозируют некоторые эксперты. Кроме того, из важной статистики следует еще выделить публикацию данных об объеме розничных продаж еврозоны (13:00 мск) и индекса деловой активности ISM в секторе услуг США (18:00 мск).

Цены на нефть в понедельник заметно снизились на фоне новостей о том, что тропический шторм "Эдвард", скорее всего, нанесет минимальный урон производству нефти в Мексиканском заливе. Некоторые компании начали частичную эвакуацию персонала из залива, которая, по их словам, не повлияет на объемы добычи нефти и газа. Падению также способствовал американский доллар, укрепившийся до 1,553 против евро. Однако, как считают аналитики компании "Атон", цены на нефть в ближайшее время могут получить небольшую поддержку. Эксперты ожидают, что данные департамента энергетики США (в среду) укажут на очередное снижение запасов бензина. Когда это произошло на прошедшей неделе, цены поднялись до 126 долл. за баррель. Не следует также забывать об иранской ядерной проблеме, разговоры вокруг которой в последнее время заметно усилились, подчеркнули специалисты.

На фоне падения котировок нефти акции российских нефтяных компаний могут стать аутсайдерами рынка. Так, "Татнефть" к 13:00 мск подешевела на 2,77%, ЛУКОЙЛ – на 4,04%, "Сургутнефтегаз" – на 1,51%, "Газпром нефть" – на 2,52%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 4,02%, "Роснефти" - на 4,82%.

"Газпром" к 13:00 мск потерял в стоимости 4,21%, НОВАТЭК – 0,92%.

Среди бумаг энергетических компаний фаворитами выглядят акции Интер РАО ЕЭС, которые к 13:00 мск взлетели на 8,17%, и ФСК ЕЭС (+2,53%). "РусГидро" (-1,64%) демонстрирует падение. Впрочем, как отмечает заместитель начальника аналитического управления Бинбанка Михаил Гонопольский, сектор электроэнергетики - один из немногих, который способен в течение ближайших недель показать динамику, отличную от рынка в целом. Риски распродаж со стороны инвесторов, участвовавших в реорганизации РАО "ЕЭС России", сохраняются, но некоторые бумаги, такие как ФСК ЕЭС, "РусГидро", в ближайшее время будут выглядеть лучше рынка за счет постепенного прихода в данные акции новых инвесторов, что неизбежно в рамках актуальной диверсификации портфелей ценных бумаг за счет акций компаний несырьевого сектора.

Банковский сектор пока выглядит несколько увереннее рынка, возможно, это обусловлено техническим отскоком после падения накануне: обыкновенные акции Сбербанка к 13:00 мск прибавили в стоимости 0,03%, привилегированные снизились на 1,93%, ВТБ вырос на 0,25%.

Под распродажи во вторник попал и металлургический сектор на фоне падения цен на драгметаллы и промышленные металлы. "Северсталь" к 13:00 мск подешевела на 3,46%, ММК – на 1,81%, "Полюс Золото" - на 2,21%. "Норникель" к указанному времени сумел выбраться на положительную территорию и прибавил 0,15%.

Второй день подряд сильно дешевеют бумаги "Уралкалия" (-8,94%), попавшего под давление из-за сообщения о "замораживании" компанией отпускных цен для отдельных категорий внутренних потребителей до конца года. Однако такая реакция инвесторов кажется начальнику управления брокерских операций "Ренессанс Онлайн" Денису Филиппову излишне эмоциональной, поскольку значительного влияния на итоговые показатели прибыли в силу экспортоориентированности производства "Уралкалия" такие меры вряд ли окажут.

"Уралсвязьинформ" к указанному времени подешевел на 2,95%, "ВолгаТелеком" – на 0,99%, "Сибирьтелеком" – на 1,32%, "Ростелеком" - на 0,5%.

По мнению экспертов, настроение фондового рынка всю оставшуюся неделю будет определяться решением ФРС о процентной ставке и последующими комментариями. "В целом мы ожидаем сохранения высокой волатильности на российских рынках акций до конца текущей торговой недели. Участники торгов в первую очередь будут оперировать динамикой торгов на американских рынках акций. Во вторник состоится заседание ФРС США. Резкие комментарии могут оказать значительное давление на котировки отечественных банков в среду", - отмечает аналитик ФК "Открытие" Гельды Союнов. Однако, как подчеркнули аналитики "Альфа-Банка", будь то коррекция или опасения, связанные с политическими рисками, одно остается бесспорным: в последнее время Россия отстает от других развивающихся рынков. Некоторым утешением может служить небольшой объем торгов накануне, так как это означает возможность быстрого восстановления рынка после поступления позитивной информации.