Российский рынок захлестнула волна распродаж

В пятницу, 4 июня, открывшись небольшим гэпом вверх российский рынок бодро продолжил его наращивать. Сыграли свою роль и оптимизм по поводу ожидающейся статистики с рынка труда США, и поднявшиеся после опубликованных накануне данных о запасах цены на нефть. Однако в середине дня настроение инвесторам начала портить Европа. Вышедшие по итогам I квартала данные указали на сокращение потребления и инвестиций в ЕС. Кроме того, сообщение о том, что за 2010г. дефицит бюджета Венгрии вдвое превысит прогнозы и составит более 7% ВВП, указало на ухудшение ситуации в регионе и отправило курс евро на очередной четырехлетний минимум. На этом фоне к моменту выхода американской статистики индекс ММВБ уже успел растерять весь утренний рост. А когда майский прирост числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях США значительно не дотянул до прогнозов, российские индексы ушли глубоко в "минус".

По итогам торговой сессии 4 июня индекс ММВБ упал на 1,26% - до 1333,49 пункта, РТС - на 2,32% и достиг отметки 1360,74 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 66,83 млрд руб. Общий объем торгов в РТС достиг 174 млрд руб., объем торгов акциями - 18,8 млрд руб. (из них на RTS Standard - 18,6 млрд руб.).

Наибольшему давлению подверглась электроэнергетическая отрасль. Вести о пересмотре темпов роста тарифов на услуги ФСК ЕЭС в 2011г. уже успели накануне вечером сказаться на стоимости бумаг сетевой компании, но инвесторы сочли реакцию недостаточной и продавили цены еще на 4,76% вниз. ФСК была не единственным аутсайдером, компанию ей составили "РусГидро" (-3,1%), "Холдинг МРСК" (-2,89%) и "Интер РАО ЕЭС" (-2,33%). Менее ликвидные представители отрасли также теряли цену: ОГК-6 - 1,92%, ОГК-3 - 3,56%, ОГК-4 - 2,26%, "Энел ОГК-5" - 3,33%, ТГК-1 - 2,76%. Если 4 июня произошел разворот восходящей тенденции, то электроэнергетические компании имеют все шансы продемонстрировать опережающее рынок падение.

Российский финансовый сектор болезненно отреагировал на новую порцию негатива из Европы. Котировки ВТБ с одномесячного максимума ушли в "минус" на 2,73%, и даже сообщение о получении чистой прибыли по РСБУ за 5 месяцев 2010г. в размере 21,9 млрд руб. не смогло поддержать их. Сбербанк сообщил о росте просроченной задолженности к 1 июня до 5,7% от кредитного портфеля и потерял 2,54% капитализации. Вообще, котировки банка отстают в росте, на максимальных отметках дня они не отыграли еще и 40% весенней волны падения. Это дает основания полагать, что инвесторы скептически оценивают ближайшие перспективы роста и рассчитывают на более привлекательные цены для покупки. "Возрождение" понес меньшие потери - 0,4%, а стоимость бумаг Банка Москвы осталась на уровне закрытия четверга.

На фоне падения цен на металлы компании металлургической отрасли не пользовались спросом. Наибольшие потери понесли ТМК (-3,67%), "Северсталь" (-3,33%) и ГМК "Норильский никель" (-2,83%). Последний выглядит слабее рынка уже второй день подряд, и в пятницу "медведи" успешно продавили его котировки ниже 5000 руб./акция. Немного более успешно сопротивлялись падению НЛМК (-1,54%) и ММК (-1,65%). Золотодобытчики смогли завершить сессию ростом: "Полиметалл" - на 0,27%, "Полюс золото" - на 0,33%. Правда, в пятницу был пробит вниз важный уровень поддержки на отметке 1200 долл./унция, поэтому маловероятно, что эти эмитенты в ближайшей перспективе смогут продолжить проявлять свою защитную природу.

В нефтегазовом секторе по итогам третьей сессии подряд значительно подорожали акции ЛУКОЙЛа, прирост составил 1,9%. Еще лучше вел себя НОВАТЭК, ему удалось прирастить капитализацию на 2,79%. Спрос на бумаги независимого производителя подстегнули новости о том, что "Газпром", являющийся пока монополистом в экспорте природного газа, возможно будет экспортировать газ и от НОВАТЭКа, то есть последний получит доступ к привлекательному европейскому рынку.

Участники российского рынка по-прежнему стараются вытягивать индексы вверх, и все также мировая конъюнктура не позволяет играть от покупок. В результате волатильность остается высокой, от максимумов дня до минимальных его отметок индекс ММВБ всего за несколько часов потерял 4%. В текущих условиях риски значительно превышают возможную доходность от спекуляций.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать


Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru