Экономика , 03 дек 2009, 19:06

Рынок рублевых облигаций: единой динамики не сложилось

Корпоративные бумаги и ОФЗ показали положительную динамику, в сегменте муниципальных облигаций преобладали продажи.

В четверг, 3 декабря, на рынке рублевого долга не сложилось единой динамики. Корпоративные бумаги и ОФЗ показали положительную динамику, в то время как в сегменте муниципальных облигаций преобладали продажи.

На денежном рынке сократился уровень ликвидности. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах составили 899,1 млрд руб. (-54,8 млрд руб.). При этом остатки на корсчетах сократились на 146,9 млрд руб. и составили 508,8 млрд руб., а на депозитах выросли на 92,1 млрд руб. - до 390,3 млрд руб. Ставки МБК (overnight) на открытие торгов не превышали 6% годовых. Сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором сложилось отрицательным на уровне 51,3 млрд руб.

По итогам торговой сессии совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 9,9 млрд руб. В ходе торгового дня с корпоративными облигациями заключено 1168 сделок. Доходность облигаций РЖД-11обл с датой погашения в ноябре 2015г. составила 8,64% (+1,48 п.п.), ИнтеграФ-2 с датой погашения в ноябре 2011г. - 17,45% (+0,26 п.п.), ВТБ-5 об с датой погашения в октябре 2013г. - 7,47% (-0,03 п.п.), ВТБ24 04 с датой погашения в феврале 2014г. - 11,8% (-0,03 п.п.), ТГК-1 02 с датой погашения в июле 2014г. - 10,66% (+0,1 п.п.). Индекс CBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня вырос на 0,04 п.п. и составил 91,77 пункта.

По данным ММВБ, в муниципальном сегменте заключено 187 сделок на сумму 1338,53 млн руб. Доходность облигаций Томск.об-7 с датой погашения в ноябре 2013г. составила 12,72% (+0,26 п.п.), ТверОбл 08 с датой погашения в декабре 2013г. - 12,65% (-0,46 п.п.), МГор59-об с датой погашения в марте 2010г. - 7,27% (+0,16 п.п.), МГор56-об с датой погашения в сентябре 2016г. - 9,52% (-0,07 п.п.), Мос.обл.8в с датой погашения в июне 2013г. - 12,93% (-0,14 п.п.). Индекс муниципальных облигаций MBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 0,03 п.п. и составил 94,42 пункта.

Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 76,21 млрд руб. Доходность ОФЗ-25064 с датой погашения в январе 2012г. составила 7,62% (-0,39 п.п.), ОФЗ-25067 с датой погашения в октябре 2012г. - 8,02% (-0,26 п.п.), ОФЗ-25068 с датой погашения в августе 2014г. - 8,27% (-0,04 п.п.), ОФЗ-25071 с датой погашения в ноябре 2014г. - 8,26% (0 п.п.), ОФЗ-26202 с датой погашения в декабре 2014г. - 8,26% (-0,02 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с закрытием предыдущего дня вырос на 0,27 п.п. и составил 127,84 пунктов.

На первичном рынке "МДМ-банк" в полном объеме разместил выпуск биржевых облигаций серии БО-01 на сумму 5 млрд руб. Срок обращения ценных бумаг составит 1092 дня с даты начала размещения. Ставка первого купона установлена по результатам бук-билдинга на уровне 12,75% годовых. Процентные ставки последующих купонов равны ставке первого купона. Средства, полученные в результате размещения облигаций, планируется направить на увеличение ссудного портфеля, в том числе на развитие потребительского кредитования, и финансирование текущей деятельности эмитента.

Компания "Мосэнерго" сообщила об установлении ставки купона размещаемого в пятницу, 4 декабря, выпуска Мосэнерго-3 объемом 5 млрд руб. в размере 10,25%. Доходность в соответствии с установленным купоном составляет 10,51% к трехлетней оферте. По словам аналитиков Банка Москвы, такой уровень доходности является вполне справедливым для данной бумаги, не предполагающей существенного апсайда при выходе выпуска на вторичные торги.

На торгах в пятницу, 4 декабря, на внутреннем долговом рынке ожидается сохранение разнонаправленной динамики. Аналитики "Уралсиб Кэпитал" рекомендуют покупать высококачественные длинные бумаги в ожидании снижения доходности, например ОФЗ 46018 (YTM8,75% дюрация - 6,9 года), Москва-39 (YTM9,7%, дюрация - 3,6 года), Москва-44 (YTM9,6%, 4,2 года). Специалисты также советуют обратить внимание на "длинные" выпуски "Сибметинвеста" (Evraz, B+/B2/B+), торгующиеся с доходностью 14% к оферте через пять лет, а также активно участвовать в размещении новых бумаг корпоративного сектора.

Quote.ru