Экономика , 02 ноя 2009, 16:45

Срочный рынок: итоги торгов за неделю с 26 по 30 октября

По состоянию на конец недели значение индекса РТС оказалось на 7,50% выше закрытия месяц назад.

За неделю с 26 по 30 октября 2009г. российский рынок акций продемонстрировал отрицательную динамику. Индекс РТС опустился на 7,72%, до отметки 1348,50 пунктов (1461,30 на 23 октября). В то же время по состоянию на конец недели значение индекса РТС оказалось на 7,50% выше закрытия месяц назад (1254,52 на 30 сентября) и на 77,74% выше аналогичного показателя годичной давности (758,71 на 30 октября 2008г). Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю вырос на 0,89%.

По итогам недели 38 из 50 акций, входящих в индекс РТС, оказали на него отрицательное воздействие. Наиболее негативным было влияние бумаг ЛУКОЙЛ (- 21,5 пункта), "Газпрома" (-20,12 пункта) и Сбербанка (- 17,02 пункта). Восемь ценных бумаг повлияли положительно. Против рынка росли привилегированные акции Сбербанка (+3,47 пункта). Таким образом наибольший вклад в падение индекса РТС по итогам недели внесли нефтегазовый (-73,40 пункта) и финансовый сектора (-16,72 пункта).

За неделю объем торгов производными на индекс РТС составил 401,0 млрд руб. или 4,99 млн контрактов. Фьючерсы на индекс РТС оставался наиболее ликвидными срочными контрактами, на них на неделе пришлось 72,18% от совокупного оборота FORTS (фьючерсы и опционы в РТС) в денежном выражении.

При снижении индекса РТС за неделю на 7,72% декабрьские фьючерсы подешевели на 9,55%, а мартовские - на 8,27%. В результате к концу недели образовалась бэквордация, достигшая по декабрьским фьючерсам 34,49 пункта, по мартовским - на 18,49 пункта. При столь существенном падении суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю увеличился на 5,99%.

Как указывают аналитики Московского Фондового Центра, на прошедшей неделе фьючерс на индекс РТС демонстрировал, по большей части, нисходящую динамику. Открывшись в начале недели вблизи максимальных за год значений - 148000 пунктов, фьючерс начал уверенное движение вниз, закрывшись значительным снижением на уровне в 129000 пунктов. Не добавляла оптимизма макроэкономическая и корпоративная статистика из США, которая показала, что все еще не так безоблачно, как считают многие. Число открытых позиций составляет 413 тыс. контрактов, что значительно превышает показатель на начало минувшей недели. Опираясь же на динамику опционов со сроком исполнения в середине ноября, участники рынка видят фьючерс на уровне в 145000 пунктов (количество опционов call - 12904). Тем не менее, большой объем опционов put (со страйком 130000 пунктов - 8034 контракта) свидетельствует о существенном количестве игроков, настроенных на понижение. Эксперты считают, что наиболее вероятным развитием сценария будет консолидация на текущих уровнях. Однако возможны попытки игроков увести фьючерс в ту или сторону в случае публикации смешанной макроэкономической статистики (решение ФРС о ставке и ситуация на рынке труда).

На прошедшей неделе игроки наблюдали начало коррекционного движения. Судя по объему открытого интереса, на текущей неделе участники готовы к продолжению нисходящего движения. Однако настроение инвесторов вновь будет определять внешний фон, в частности рынок нефти. Если текущие цены на нефть (более 75 долл./барр. на нефть марки Brent на закрытии пятницы) сохранятся, то коррекция на российских площадках будет носить локальный характер. Желающих продавать будет немного. Если же ФРС на предстоящем заседании хотя бы намекнет на ужесточение монетарной политики, можно будет ожидать резкого сдувания нефтяного "пузыря" и вследствие этого жесткой "просадки" российских индексов, безостановочно растущих на протяжении года.

Quote.ru