Игроки пока предпочитают покупать

Фото: РБК

В среду, 2 мая, торги на российском рынке акций открылись гэпом вверх на умеренно позитивном внешнем фоне. Накануне американские фондовые индексы закрылись ростом благодаря публикации сильных данных индекса деловой активности в промышленности США (ISM Mfg) за апрель - индикатор вырос с 53,4 до 54,8 пункта при ожиданиях на уровне 53 пунктов. Утром в среду были обнародованы показатели промпроизводства в Китае от HSBC, согласно которым PMI в апреле вырос до 49,1 пункта против мартовского значения 48,3 пункта, а окончательная статистика показала значение 49,3 пункта.

В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное повышение. На азиатских фондовых биржах доминировали позитивные настроения. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно теряют стоимость, но незначительно. Нефть пока консолидируется около достигнутых уровней. На 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 119,7 долл./барр.

Что касается российского рынка акций, то после утреннего всплеска пыл покупателей несколько поубавился, и оба отечественных индикатора даже немного сдали позиции. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,84% и достиг 1485,84 пункта. Индекс РТС к указанному времени вырос на 0,64% - до 1604,15 пункта. Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 113,87 млрд руб.

Данные с рынка труда в США окажут существенное влияние на инвесторов

Как считают эксперты, скорее всего, первая половина дня на отечественном фондовом рынке пройдет под знаком роста. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", внешний фон способствует положительной динамике основных российских фондовых индексов. Динамику второй половины дня определит блок выходящей статистики. В США будут опубликованы первые данные о состоянии рынка труда в апреле, которые предвосхищают ключевой отчет в пятницу. От статистики будет зависеть многое. В начале недели некоторые члены ФРС заявили, что не видят необходимости дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики, и, соответственно, слабые данные могут подорвать оптимизм рынков. При этом с технической точки зрения американские площадки сейчас смотрятся сильнее российских и сохраняют среднесрочный восходящий тренд, что в случае способности удержать его даст положительный сигнал для наших бирж, полагают специалисты.

Как считают аналитики "Уралсиб Кэпитал", в фокусе внимания участников рынка в ходе европейской торговой сессии окажутся окончательные значения индексов деловой активности крупнейших стран еврозоны. Опубликованные десять дней назад предварительные значения указали на углубление рецессии в регионе, а падение индексов в Германии и Франции оказалось особенно резким. Если окончательные данные окажутся выше, пессимизм игроков определенно снизится, полагают экономисты. Кроме того, в США в 18:00 мск выйдут показатели динамики производственных заказов в марте, в 18:30 мск будет опубликован отчет Министерства энергетики (US Department of Commerce) и выйдет отчетность Visa и MasterCard., а в Европе в 13:00 мск выйдут данные об уровне безработицы в еврозоне в марте.

В целом достаточно уверенно смотрится банковский сектор. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подорожали на 1,55%, привилегированные - на 2,05%, ВТБ - на 0,76%.

В телекоммуникационном секторе заметные продажи идут в бумагах "Ростелекома": к 12:30 мск обыкновенные акции компании подешевели на 1,35%, привилегированные - на 4,89%. Бумаги МТС прибавили 2,43%.

Преимущественно прибавляют в стоимости энергетики. Холдинг МРСК к 12:30 мск вырос на 0,82%, "Мосэнерго" - на 0,2%, ФСК ЕЭС - на 1,93%, "Интер РАО" - на 1,77%, "РусГидро" - на 0,77%. Акции МОЭСК снизились на 0,88%.

Есть спрос и на акции металлургов. К 12:30 мск "Норникель" прибавил в стоимости 0,81%, НЛМК - 1,42%, ММК - 0,50%, "Северсталь" - 0,80%. Капитализация "Полюс золота" к указанному времени выросла на 0,37%.

На текущий момент котировки нефти консолидируются около достигнутых уровней, а акции российских нефтегазовых компаний в основном прибавляют в стоимости. Так, "Роснефть" к 12:30 мск выросла на 1,65%, ЛУКОЙЛ - на 1,21%, "Газпром нефть" - на 1,59%, "Сургутнефтегаз" - на 1,35%, "Татнефть" - на 2,19%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,22%, Газпром - на 1,36%. НОВАТЭК к указанному времени снизился на 4,20%. В субботу, 28 апреля, замминистра финансов Сергей Шаталов предложил повысить НДПИ для Газпрома до 1060 руб./млн куб. м, а коэффициент для независимых газодобытчиков установить на уровне 0,97-0,99. Министр добавил также, что 80% от 15% годового роста налогов следует корректировать на инфляцию и рост транспортных тарифов.

Как подчеркнули аналитики "Уралсиб Кэпитал", предложенный для Газпрома НДПИ на уровне 1060 руб./млн куб. м соответствует планам Минфина забирать в виде налогов 80% дополнительных доходов от роста внутренних тарифов на газ. Интересно, подчеркивают эксперты, что теперь С.Шаталов признает, что эти дополнительные доходы должны корректироваться на инфляцию и рост транспортных тарифов. По мнению экспертов, это хорошая новость для Газпрома, поскольку она означает сокращение негативного эффекта от повышения НДПИ примерно наполовину (если предположить, что инфляция в России будет составлять 7-8%). Соответственно, потенциал снижения прогнозов EBITDA составляет только 3%, а не 6-7%, как получается без корректировок. Что касается НОВАТЭКа, то ему, видимо, не удастся избежать изъятия 80% дополнительных доходов.

Ожидавшийся годовой показатель EBITDA компании по итогам 2015г. может снизиться на 25% при худшем сценарии. Специалисты считают поступившую новость позитивной для Газпрома, поскольку увеличение налогового бремени компании уже отражено в котировках и возможен лишь их рост на фоне хороших новостей о сокращении дополнительной налоговой нагрузки. Как надеются экономисты, Газпром имеет прочные переговорные позиции и уже смог договориться о корректировке на инфляцию и повышение транспортных тарифов, что должно сберечь 3% EBITDA компании.

Что же касается НОВАТЭКа, то поступившая новость, безусловно, является негативной, так как ранее рынок не учитывал в ценах возможное повышение налогов для компании, резюмировали специалисты.

Текущая неделя может определить тренд рынка до конца квартала

По мнению экспертов, наступившая неделя будет важной для российского рынка акций. Как подчеркнули аналитики МФЦ, текущая неделя для рынка будет интересна для определения тренда не только до конца месяца, но и до конца квартала. С точки зрения специалистов, ключевыми факторами станут, во-первых, курс рубля по отношению к корзине валют, и прежде всего к доллару. Во-вторых, динамика внешних инвесторов. Доверие к emerging markets до сих пор полноценно не восстановлено, а данные по Европе заставляют глобальные фонды не входить в низколиквидные активы, подобные российским бумагам. В-третьих, технические факторы. Индекс ММВБ застыл перед серьезной зоной сопротивлений: 1480 пунктов - восходящий полугодовой тренд, пробитый вниз 23 апреля, и скользящая средняя, 1490 пунктов - апрельский нисходящий тренд и средняя линия Bollinger, психологическое сопротивление 1500 пунктов и 200-дневная средняя на 1520 пунктах. Для преодоления такого рубежа нужны качественные факторы роста.

"Поскольку денег на рынке нет, придется ориентироваться на внешнюю технику: пойдут или нет американские индикаторы на преодоление предыдущего максимума на уровне 1420 по S&P. Если нет, нас ждет пара тяжелых месяцев", - считают в МФЦ.

Кроме того, на неделе выходит много статистики. Как напоминают аналитики ИК "Велес Капитал", игроков ожидают отчеты еще 100 компаний списка S&P500 (на сегодняшний день из 268 компаний из S&P500 78% превзошли ожидания аналитиков), однако основное внимание будет перенесено с корпоративной отчетности на макроэкономические данные и проблемы Европы. Среди самых ожидаемых событий - пятничный отчет о занятости США (ожидаются негативные данные). Среди макроэкономических данных - индексы PMI Великобритании и еврозоны, отдельных ФРБ США, индексы ISM mfg и non mgf по США и Европе. Среди аукционов - размещение 10-летних облигаций Франции, Испании и Великобритании. Ожидается ряд выступлений членов FOMC и главы ЕЦБ Марио Драги (в четверг).

Значительные риски несут выборы в Греции и во Франции. Победа социалиста Франсуа Олланда с его программой увеличения налогов, государственных расходов и изменения фискального пакта Европы означает конфликт с политикой Ангелы Меркель, а слишком фрагментированный парламент в Греции может вызвать неспособность фракций договариваться о чем-либо, подчеркнули эксперты.

РБК