Вести из США позволили начать новый квартал ростом на ММВБ-РТС

Фото: AP

В понедельник, 2 апреля, российский фондовый рынок провел волатильную торговую сессию. Позитивное начало дня, обусловленное высоким закрытием пятничных торгов в США и сильной официальной макроэкономической статистикой из Китая, было смазано рядом негативных новостей из зоны евро. Так, в марте значительно просели индексы деловой активности в производственных секторах Германии и всей зоны евро. Кроме того, в зоне евро вырос до 10,8% февральский уровень безработицы - это самый высокий показатель с июня 1997г.

На таком фоне вполне обоснованно пошли вниз цены на нефть (Brent побывала на месячном минимуме), и у российского рынка практически не осталось шансов на закрытие в "плюсовой" зоне. Однако вечером спасла ситуацию статистика США, где индекс деловой активности в производственном секторе в марте не только не упал, как в Европе, но и вырос до 53,4 пункта против прогноза в 53 пункта. Обрадованные игроки даже не обратили внимания на критическое расхождение февральских показателей затрат на строительство в США. В результате российскому рынку все уже удалось начать новый квартал ростом. Это дает надежду, что массовой ликвидации длинных позиций уже не произойдет - и так хорошо скорректировались вниз во второй половине марта.

По итогам торговой сессии 2 апреля индекс ММВБ повысился на 0,3% - до 1521,9 пункта, индекс РТС - на 0,39% и достиг отметки 1644,15 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 500 млрд руб.

В HSBC скептически относятся к перспективам металлургии

В лидерах роста в понедельник оказалась металлургическая отрасль, хотя не все эмитенты здесь прибавляли в цене. Поводом для оптимизма стал подъем цен на промышленные металлы, последовавший за воскресным сообщением о росте деловой активности в Китае до самого высокого за последний год уровня (53,1 пункта). Здесь, правда, не все так просто, поскольку альтернативный индекс деловой активности, рассчитываемый банком HSBC, указал падение активности четвертый месяц подряд. Поэтому вряд ли оптимизм на сырьевом рынке будет длительным, скорее, мы увидим консолидацию.

В HSBC вообще скептически настроены в отношении металлургической отрасли: в понедельник банк объявил о понижении целевого уровня бумаг НЛМК из-за падения рентабельности бизнеса, а "Норникель" лишился рекомендации "покупать" из-за произошедшего с начала года роста на 21%. Аналитики UBS понизили целевую цену "Распадской" до 4,8 долл./акция в связи с пересмотром прогнозов на коксующийся уголь на 2012-2013гг. Рынок на мнения экспертов отреагировал очень четко: НЛМК подешевел на 0,31%, ГМК "Норильский никель" - на 0,19%, "Распадская" - на 0,64%. Опережающее падение последней обусловлено в том числе и слабым отчетом по МСФО за 2011г. - чистая прибыль компании сократилась в 1,8 раза, до 136 млн долл. Вывести отрасль в "плюс" смогла "Северсталь" (+2,93%), рекомендацию по ее акциям до "выше рынка" повысили аналитики "Альфа-банка" поскольку уверены, что компания сумеет показать опережающую динамику. К росту присоединились ММК и ТМК, но с более скромными результатами - плюс 0,41% и плюс 0,7% соответственно.

Мир может и готов жить без иранской нефти, но умерить ажиотажный спрос - нет

Интересно, что нефтегазовая отрасль в условиях падавших цен на нефть чувствовала себя сравнительно комфортно, в "минусе" здесь день завершил только ЛУКОЙЛ (-0,36%). Остальные смогли прирастить капитализацию: Газпром - на 0,28%, "Роснефть" - на 0,15%, "Сургутнефтегаз" - на 0,35%, НОВАТЭК - на 0,63%, а "Татнефть" - на 0,49%. Ожидания здесь во многом связаны с сырьевым рынком: за последний месяц сформировался консолидационный диапазон 122-126 долл./барр. по марке Brent, и инвесторы рассчитывали на то, что котировки по итогам недельного снижения не уйдут ниже. Поскольку президент США Барак Обама объявил о способности мира обойтись и без иранской нефти, котировки Brent ненадолго свалились под уровень 122 долл./барр., но быстро восстановились - к переоценке нефти в сторону понижения мир пока не готов. В таких условиях вполне можно покупать российскую "нефтянку", хотя бы и спекулятивно.

ТНК-ВР Холдинг стал фаворитом отрасли по версии Credit Suisse

Лучше остальных в нефтегазовой отрасли держался ТНК-ВР Холдинг - он подорожал на 1,2%. К финансовому анализу компании приступили аналитики Credit Suisse, причем сразу возвели ТНК-ВР в ранг фаворита нефтяной отрасли с рекомендацией "покупать" и целевой ценой в 115 руб./акция. Эксперты уверены, что эта компания единственная, кто сравнительно хорошо справится с сохранением объемов производства и свободных денежных потоков.

О2ТВ выкупит акции значительно выше рынка

Интересная спекулятивная идея появилась во втором эшелоне: О2ТВ объявила о намерении приобрести 10 млн собственных акций по цене 3,7 руб./акция, что почти в 1,5 раза выше рыночной цены. Предложение, правда, касается только тех, кто владеет пакетом не менее 100 тыс. акций. При этом фиксация реестра акционеров произойдет по состоянию на конец рабочего дня 6 апреля, желающие принять участие в выкупе могут постараться собрать необходимый пакет. В понедельник на повышенном объеме торгов котировки О2ТВ подскочили на 4,26%.

У российского рынка есть шансы на рост

Торговая сессия понедельника не дала однозначного понимания, будем ли мы иметь дело с дальнейшими продажами или на минувшей неделе нам открылось среднесрочное "дно" российского рынка. При этом с учетом слабо позитивного закрытия торгов на ММВБ-РТС 2 апреля, позитивной динамики в США и окончания периода значительных рублевых выплат по долгам в РФ вполне можно рассчитывать на возобновление роста. Главное, чтобы американские "медведи" не начали настаивать на своих правах, вполне законных после трех с половиной месяцев роста.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: сокращать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru