Обзор рынка инвестиционных инструментов

назад | содержание | обзоры других рынков

Прежде всего, это высокое качество управления активами. Так, по итогам 2006 г. открытый ПИФ акций "АГАНА - Экстрим" показал наибольший прирост стоимости пая среди всех российских открытых ПИФов. Два портфеля пенсионных накоплений граждан, находящиеся под нашим управлением, стабильно входят в число лучших по доходности.
Вторая составляющая нашего успеха - это индивидуальный подход к каждому клиенту, будь то пенсионер или крупный корпоративный клиент. Практически каждому мы можем предложить на выбор несколько вариантов приумножения сбережений или развития бизнеса с использованием инструментов рынка ценных бумаг.
И, наконец, это надежность и стабильность компании. УК "АГАНА" входит в Группу Компаний "АЛОР", которая ведет свою историю с 1993 г., практически с самого начала становления российского цивилизованного рынка ценных бумаг.

При всем многообразии управляющих компаний и паевых фондов какие особенности и конкурентные преимущества обеспечивают инвесторам УК "АГАНА" и ПИФы под ее управлением?

Сочетание высокого качества управления активами и низких издержек для клиентов нашей компании позволяет привлекать клиентов в условиях высокой конкуренции. Например, при покупке паев в офисе компании отсутствуют скидки и надбавки, комиссия за управление например в фонде АГАНА - Индекс ММВБ составляет всего 1% в год. Тенденция рынка коллективных инвестиций - снижение расходов клиентов и расширение продуктовой линейки управляющих компаний. Наши инвестиционные консультанты готовы не только помочь с выбором инвестиционного фонда для достижения личных финансовых целей, но и готовы совместно с клиентом разработать личный финансовый план для регулярного инвестирования средств, что на наш взгляд является правильной стратегией.

В портфеле компании пока представлены 5 фондов. Есть ли планы по увеличению их количества и разнообразия?

Мы планируем увеличение линейки фондов и до конца года инвесторам будут предложены новые инвестиционные идеи. Формирование личного финансового портфеля из нескольких фондов различающихся по уровню риска и по инвестиционным стратегиям позволяет учесть предпочтения и индивидуальный уровень риска приемлемый для инвестора.

Насколько предсказуем российский фондовый рынок, и что вы будете делать в случае падения цен, кризиса т.п.?

Мы уверены, что средне- и долгосрочной перспективе российский фондовый рынок будет расти. Сейчас экономика России растет опережающими темпами по сравнению со странами Европы и США, и нет никаких внутренних предпосылок для возникновения кризиса.
Однако фондовый рынок устроен так, что после периодов бурного роста всегда наступает так называемая коррекция, когда рост рынка прекращается или даже котировки ценных бумаг начинают снижаться. Как правило, нашим управляющим удается спрогнозировать моменты наступления коррекции. В таком случае управляющие фондами акций продают ценные бумаги на пике их цены и пережидают трудные времена "в деньгах", не выходя при этом за рамки инвестиционной декларации.

Как вы считаете, на какие факторы, помимо доходности прошлых периодов, ориентируются российские пайщики при выборе управляющей компании?

При выборе управляющей компании российские пайщики часто ориентируются на краткосрочные колебания фондового рынка, при этом частные инвесторы не всегда обладают достаточными знаниями и опытом для успешного прогнозирования ситуации на фондовом рынке. Наиболее верным решением является формирование портфеля из паевых фондов подходящих по уровню риска и инвестирование на длительный срок.

Существует ли принципиальное отличие российского и западного рынка? Может быть за рубежом условия для пайщиков лучше, чем в нашей стране?

Западный рынок более стабильный, т.е. менее реагирует на ухудшение мировой экономической или политической ситуации. Но есть и обратная сторона медали: западные рынки потенциально менее доходны и перспективны по сравнению с российским.
Я не считаю, что за рубежом условия для пайщиков лучше. Есть, конечно, страны более перспективные с точки зрения потенциала фондового рынка, но и риски получения убытков на этих рынках многократно превосходят наши.
В тоже время, у ряда крупных инвесторов сейчас есть потребность в инвестициях в малодоходные, но стабильные западные фондовые рынки с целью диверсификации вложений.

Как вы считаете: 2007 год оправдает ожидания инвесторов?

Я думаю, что нет. Пайщики привыкли к большим процентам, а 60-70% годовых в нынешнем году заработать, скорее всего, не удастся. Рынок не может каждый год расти такими темпами. Отмечу, что Россия постепенно становится частью мирового финансового рынка, а на Западе доходность ПИФов в 15-20% годовых считается хорошей.

Есть ли какие-то стандартные заблуждения у частных инвесторов, с которыми Вам приходится часто сталкиваться?

Прежде всего у части населения есть непонимание того, что инвестиции в ПИФы - это инструмент не с фиксированной доходностью. Кроме того, некоторые пайщики при неблагоприятной ситуации на рынке акций погашают паи с целью "войти в рынок" на его "локальном дне" или увлекаются обменом паев одних ПИФов на другие. Как правило, эти пайщики в лучшем случае недополучают доход, а в худшем - имеют убытки. Это происходит от непонимания того, что ПИФы - это инструмент долгосрочных инвестиций и спрогнозировать колебания и тенденции рынка акций крайне сложно даже профессионалам.
Есть также определенное недоверие к ПИФам, как, впрочем, к большинству других финансовых инструментов. Это досталось нам в наследство от социалистической экономики и финансовых "пирамид" начала 90-х годов прошлого столетия. Вообще, экономическая безграмотность населения - основная проблема развития рынка коллективных инвестиций и страны в целом. Надеемся, что эта проблема будет вскоре частично решена с помощью государства, которое готовит программу по ликвидации финансовой безграмотности, и при участии профессионального сообщества, которое уже давно ведет работу в области повышения знаний населения в экономических вопросах.