Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
Под Киевом загорелся завод фармацевтического предприятия 23:09, Общество Пришли за «ВИМ-Авиа»: СК возбудил дело из-за массовых задержек рейсов 23:09, Бизнес Тройка Меркель: почему правящие партии Германии получили низкий результат 22:59, Политика Порошенко подписал вызвавший недовольство соседей закон «Об образовании» 22:58, Политика Китайский девелопер заинтересовался долей в O1 Properties Бориса Минца 22:56, Бизнес «Роснефть» и «Звезда» подписали соглашение о строительстве пяти танкеров 22:50, Бизнес «ВИМ-Авиа» заявила о планах ввести внешнее антикризисное управление 22:39, Бизнес «Ингосстрах» оказался страховщиком ошибок топ-менеджеров «Открытия» 22:36, Финансы Цена барреля нефти Brent выросла за день более чем на $2 22:26, Экономика Авиакомпания «ВИМ-Авиа» прекратила полеты чартерных рейсов 22:18, Экономика Лидеры «Манчестер Юнайтед» пропустят матч против ЦСКА 22:06, Спорт Глеб Никитин стал основным кандидатом на пост главы Нижегородской области 22:02, Политика Греф связал ежегодную прибыль Сбербанка с искусственным интеллектом 21:57, Технологии и медиа Названо число обеспокоенных фейковыми новостями россиян 21:52, Общество В Белом доме назвали «абсурдом» заявления об объявлении войны КНДР 21:42, Политика «Калашников» показал видео с тестированием «летающего мотоцикла» 21:28, Технологии и медиа В Греции при попытке установить мировой рекорд погибла дайвер из Болгарии 21:16, Общество Преступность в Чечне выросла из-за перекрытия трафика боевиков в Сирию 21:16, Общество Москвичку за неправильную парковку оштрафовали на 320 тыс. руб. 21:09, Общество Волгоградских супругов осудили из-за смерти сына и похищения мальчика 20:53, Общество Что гибель российского генерала значит для операции в Дейр-эз-Зоре 20:48, Политика Греф назвал развитие искусственного интеллекта «угрозой цивилизации» 20:42, Технологии и медиа Amnesty заявила о причастности Украины к поставкам оружия Южному Судану 20:39, Политика В Госдуме задумались о создании системы контроля над обещаниями депутатов 20:29, Политика Кадыров в Белоруссии испытал спортивный грузовик МАЗ 20:24, Политика Бывший глава РАН Фортов поддержал кандидата Сергеева 20:22, Общество СК заподозрил сотрудников «ВИМ-Авиа» в хищениях денег пассажиров 20:14, Бизнес Президента «Ювентуса» отстранили от футбола за махинации с билетами 20:08, Спорт
Бондов много не бывает
Газета № 079 (2576) (1205) Финансы, 11 мая, 17:51
0
Бондов много не бывает
Банк ВТБ24 вслед за Минфином готовит выпуск облигаций для населения
Банк планирует осенью выпустить новый инструмент — ипотечные бонды для населения объемом до 10 млрд руб. С условиями выпуска банк планирует определиться после анализа итогов размещения ОФЗ-н Минфина. Эксперты считают предложение потенциально интересным
Фото: Максим Шеметов / ТАСС

Банк ВТБ24 с осени собирается предложить гражданам в качестве альтернативного инструмента сбережений ипотечные облигации, заявил в ходе пресс-конференции глава банка Михаил Задорнов, передает корреспондент РБК.

Как пояснил Задорнов, банк сейчас следит за ходом продажи облигаций для населения Минфина (ОФЗ-н), чтобы оценить спрос своих клиентов на подобные инструменты. «Объем выпуска и доходность уточнять пока рано. Но мы будем предлагать фиксированную ставку», — добавил банкир.

«Рублевые ставки будут снижаться, поэтому мы хотим предложить клиентам диверсифицировать свои сбережения. Это будет интересный инструмент, потому что доход по нему будет выше, чем по депозитам; к тому же доход по облигациям не будет облагаться налогом согласно новому законодательству», — сказал Задорнов.

Банкир отметил, что новые бумаги будут отличаться от ОФЗ-н по некоторым параметрам. «Ипотечная бумага должна быть абсолютно ликвидной. Она должна иметь рыночный характер. Это будет фиксированная ставка на весь период. Владельцы этих облигаций смогут продавать их на вторичном рынке», — пояснил он.

ВТБ24 готовится к эмиссии нового продукта, опираясь на клиентский спрос. В различные инвестиционные продукты клиенты ВТБ24 вложили более чем 150 млрд руб. В основном они покупали облигации, страхование жизни, еврооблигации российских эмитентов.

Старший вице-президент, директор департамента ипотечного кредитования ВТБ24 Андрей Осипов уточнил РБК, что банк рассматривает возможность размещения до конца этого года выпуска ипотечных облигаций для населения объемом до 10 млрд руб. только для клиентов private banking группы ВТБ. «Это будет наш собственный пилотный проект, по итогам которого мы оценим целесообразность предложений подобных инструментов в дальнейшем», — подчеркнул он.

Главное — доходность

Опрошенные РБК эксперты считают потенциально интересной идею ВТБ24 предложить новый продукт. Вместе с тем они отмечают, что спрос на новые бумаги будет зависеть от предложенных банком условий. ​«На фоне снижения ключевой ставки ЦБ интерес к ипотечным облигациям под гарантию АИЖК надо сравнивать с облигациями первого эшелона. Среди инвесторов такие бумаги будут пользоваться спросом, если доходность будет на уровне 9% годовых», — отмечает аналитик по долговым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай. «Ипотечные облигации будут пользоваться спросом, если их доходность будет на уровне 9,5–9,7% годовых», — считает портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко.

Эксперты указывают на ряд особенностей данного вида ценных бумаг. «Основная проблема всех ипотечных облигаций — отсутствие ликвидности. Для ее решения необходим большой объем выпуска», — говорит Постоленко. «Экономически для эмитента ипотечных ценных бумаг оптимален объем выпуска не менее 5 млрд руб., так как выпуск ипотечных ценных бумаг требует дополнительных затрат», — говорит директор инвестиционно-торгового департамента Абсолют Банка Сергей Михайлов.

Кроме того, обычно ипотечные облигации размещают на длительный срок, а также в таких бумагах есть амортизация, поэтому фактическая дюрация будет меньше. «Например, если происходит досрочное погашение ипотеки, часть номинала выплачивается держателям облигаций (эмитент досрочно погашает часть облигаций)», — отмечает Порывай.

Также бумагам необходимо обеспечить вторичную ликвидность и регулярную информационную поддержку от банков, которые котируют эти бумаги, на тему расчета дюрации, отмечает Постоленко. «Многие инвесторы избегают ипотечных ценных бумаг из-за отсутствия фиксированной дюрации и доходности», — говорит он.

Интерес банков

Планы ВТБ24 могут вдохновить и других участников рынка выйти с подобным предложением выпуска облигаций для населения под гарантии АИЖК, считают эксперты. «По мере снижения стоимости на недвижимость и снижения ставок доступность приобретения жилья в ипотеку растет. Для банков ипотечные бумаги — хороший инструмент. Банки хотят увеличить ликвидность и снизить нагрузку на капитал», — говорит Постоленко.

РБК опросил десять крупнейших ипотечных банков по итогам 2016 года об их планах по выпуску подобных бумаг. Только в одном из них — банке «Возрождение» — заявили, что готовы рассмотреть возможность эмиссии данного продукта. В Абсолют Банке и банке «Санкт-Петербург» сообщили, что таких планов у них пока нет. Сбербанк, «ДельтаКредит» и Райффайзенбанк отказались от комментариев. В пресс-службах Газпромбанка и Россельхозбанка на запрос РБК не ответили.

По данным Московской биржи, Минфин за первые восемь рабочих дней разместил более половины дебютного выпуска ОФЗ для населения. Облигации размещаются через отделения ВТБ24 и Сбербанка России. ВТБ24, по словам Задорнова, по итогам восьми рабочих дней принял 2,5 тыс. заявок на ОФЗ для населения на 2,8 млрд руб. Средняя заявка составила свыше 1,2 млн руб., и это по большей части клиенты сегмента «привилегия», уточнил он.