Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
Кадыров рассказал о спасенных из горячих точек в Сирии россиянах 00:38, Политика Остановят вне постов: что разрешили делать сотрудникам ГИБДД 00:32, Общество Буш завуалированно покритиковал Трампа и не назвал его имени 00:21, Политика Постпред США в ООН обвинила Россию в «военных действиях» против Америки 00:12, Политика «Локомотив» сыграл вничью в выездном матче Лиги Европы 00:02, Спорт Неожиданное SPO: зачем Авдееву привлекать средства в МКБ 00:01, Финансы Зарубежное кредитование России достигло максимума с досанкционных времен 00:01, Экономика Больше половины россиян отказались доверять рекламе 00:01, Технологии и медиа Власти объединят в борьбе за молодежь бизнес, церковь и общество 00:00, Политика Сторонники Саакашвили решили продолжить протесты у Верховной рады 19 окт, 23:41, Политика Путин рассказал о перспективе появления женщины-президента в России 19 окт, 23:16, Политика Почему решение Верховного суда по Apple Watch удешевит другие гаджеты 19 окт, 22:45, Финансы Глава Роскино рассказала о домогательствах со стороны Вайнштейна 19 окт, 22:39, Общество Лига Европы по футболу. «Шериф» — «Локомотив». Онлайн 19 окт, 22:05, Спорт «Зенит» одержал третью победу подряд в Лиге Европы 19 окт, 21:54, Спорт Самый западный город России остался без света 19 окт, 21:52, Общество В Ингушетии полицейские застрелили напавшего на них с ножом мужчину 19 окт, 21:52, Общество Большой театр оштрафовали на 150 тыс. руб. за нарушения в его поликлинике 19 окт, 21:48, Общество В Китае более миллиарда раз поаплодировали выступлению Си Цзиньпина 19 окт, 21:32, Технологии и медиа Путин предупредил о бойне в случае закрытия границы России с Донбассом 19 окт, 21:28, Политика Путин рассказал об отсутствии головы у бывшего главы МИД России 19 окт, 21:23, Политика Путин назвал целью санкций США вытеснение России с энергорынка ЕС 19 окт, 21:16, Политика Путин объяснил ротацию российских губернаторов 19 окт, 21:04, Политика Вайнштейна лишили членства в Британском институте кино 19 окт, 20:46, Общество Путин назвал главные ошибки России и Запада за последние 15 лет 19 окт, 20:40, Политика Путин ответил анекдотом на вопрос о своем будущем 19 окт, 20:36, Политика Audi представила A7 нового поколения 19 окт, 20:30, Авто Суд в Киеве вернул «Укртелеком» Ахметова государству 19 окт, 20:24, Бизнес
Серебро, золото, рубль
Газета № 059 (2556) (0504) Деньги, 04 апр, 16:12
0
Серебро, золото, рубль
На чем можно было заработать в первом квартале 2017 года
В первом квартале лучшим вариантом для вложения средств было серебро, а худшую доходность показали российские акции. Какие инструменты стоит покупать инвесторам в следующие три месяца?
Фото: Илья Наймушин / Reuters

Каждый квартал РБК оценивает доходность десяти способов вложения денег. Для расчетов мы берем условную сумму — 100 тыс. руб. и смотрим, сколько можно было заработать, инвестировав ее в разные классы активов. По итогам первых трех месяцев 2017 года положительную динамику показали только три инструмента: серебро, депозиты в рублях и золото.

Драгоценные металлы

Лучшим по доходности в первом квартале оказалось серебро: его цена с начала января выросла на 3,34% — с $16,4 до $18,2 за унцию. А вот золото показало куда более скромный результат: за три месяца его котировки выросли лишь на 0,07%, до $1 246,7 за унцию.

Несмотря на относительно слабую динамику рынка драгоценных металлов в первом квартале, инвесторы все же могли заработать на инвестициях в металлы благодаря высокой волатильности, ​отмечает аналитик по товарным рынкам компании «Открытие Брокер» Оксана Лукичева. Например, к середине марта котировки серебра упали с $18,5 (уровень начала месяца) до $16,9 за унцию, но к концу месяца цены скорректировались, отыграв падение. Золото также опускалось в цене в этот период с $1258,8 до $1201,4 за унцию, но впоследствии его стоимость вернулась к прежним уровням.

Впрочем, доход от спекулятивных операций с драгоценными металлами все равно был бы невысок, поскольку большую его часть съела бы курсовая переоценка. «В рублевом выражении стоимость драгоценных металлов значительно уменьшилась из-за укрепившегося курса рубля», — поясняет Лукичева.

В ближайшее время цены на драгоценные металлы в долларовом выражении останутся на текущем уровне или немного снизятся: растущий инвестиционный спрос на защитные активы уравновесит угроза ужесточения денежно-кредитной политики США, которая приведет к укреплению доллара, полагает аналитик. Средняя стоимость золота в 2017 году, согласно прогнозу аналитической компании GFMS, составит $1259 за унцию. А для российских инвесторов привлекательность инвестиций в золото и серебро будет определяться динамикой курса рубля. Если российская валюта продолжит укрепляться, то рублевые цены на металлы будут снижаться, говорит эксперт.

Депозиты

Чуть меньше, чем на покупке серебра, можно было заработать на трехмесячных рублевых депозитах. Поскольку в январе средняя ставка по таким вкладам составляла 7,26% годовых, то размещенные в начале года 100 тыс. руб. к концу марта превратились бы в 101,83 тыс. руб. Соответственно, доходность вложений составила бы 1,83%. Валютные вклады, напротив, оказались убыточными из-за укрепления рубля: на депозите в евро (средняя ставка в январе — 0,16% годовых) вкладчик потерял бы чуть больше 5% накоплений, а на долларовом (0,3% годовых) — почти 7%. Официальный курс евро за три месяца снизился с 63,8 до 60,6 руб. Курс доллара за это время опустился с 60,7 до 56,4 руб.

Начальник управления маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24 Дмитрий Лепетиков​ предполагает, что в ближайшие три месяца ставки по валютным депозитам продолжат снижаться, и рекомендует инвесторам отдать предпочтение рублевым вкладам, которые приносят хотя бы небольшой доход.

Недвижимость

Московская недвижимость за первый квартал подешевела примерно на 0,9%. По данным аналитического центра irn.ru, если в январе средняя стоимость 1 кв. м составляла чуть меньше 170 тыс. руб., то в марте она снизилась до 168 тыс. руб.

В ближайшее время цены на самую востребованную недвижимость экономкласса продолжат снижаться как на первичном, так и на вторичном рынке, говорит руководитель направления исследований недвижимости и строительства аналитического центра НАФИ Светлана Подчалина. Падать будут также цены на квартиры экономкласса повышенной комфортности, прогнозирует эксперт.

Инвестировать в жилье Подчалина не советует, но если квартира нужна для проживания, то момент для покупки сейчас удачный. «Цены на жилье и ставки по ипотеке снижаются, а также сокращается разрыв между ставками на квартиры в новостройках и готовых домах. Кроме того, застройщики предлагают хорошие скидки и акции», — рассказывает она.

ПИФы

В первом квартале инвестор, вложившийся в десять крупнейших по объему активов открытых ПИФов из выборки РБК, мог потерять около 1%. Убыточными по итогам трех месяцев оказались валютные ПИФы и фонды акций, тогда как облигационные фонды показали небольшую доходность. Самыми выгодными были паи фонда облигаций «Резервный» под управлением УК «Система Капитал». Эти бумаги выросли на 4%, с 74,4 руб. до 77,4 руб. Больше всего денег потерял бы инвестор, вложившийся в ПИФ «Уралсиб Акции роста». Пай этого фонда с начала января подешевел на 6,2%, с 25,2 тыс. до 23,6 тыс. руб.

ПИФы облигаций были доходными, поскольку российские долговые бумаги в первом квартале росли в цене, объясняет управляющий активами Da Vinci Capital Святослав Арсенов. «Рынок ожидал снижения ключевой ставки, которое приводит к уменьшению доходности облигаций и одновременному подорожанию самой бумаги. Дополнительную поддержку ценам оказывает спрос иностранных инвесторов на российские облигации, который вызван укреплением рубля», — подчеркивает он.

Финансист считает, что в ближайшие несколько месяцев ситуация с облигационными ПИФами останется прежней: долговые бумаги продолжат расти в цене. При этом акции, по мнению Арсенова, тоже могут показать положительную динамику в связи с возможным ослаблением рубля и ростом выручки экспортеров из-за курсовой переоценки.

Валюта

На покупке евро и долларов наличными в первом квартале инвестор потерял бы 6,8% и 8,72% соответственно. Таким образом, к концу марта от 100 тыс. руб., вложенных в евро, осталось бы 93,2 тыс. руб., а та же сумма, вложенная в доллары, превратилась бы в 91,28 тыс. руб.

Покупка валюты в первом квартале была невыгодной из-за укрепления курса рубля. «У нас сейчас очень хороший баланс импорта и экспорта, — говорит ведущий инвестиционный консультант УК «Солид» Сергей Звенигородский. — А особых потребностей в валюте нет — экспортеры в первом квартале больше нуждались в рублях для выплаты купонов держателям облигаций и перечисления налогов в бюджет».

Евро и доллар традиционно дорожают во втором квартале: это вызвано тем, что россияне начинают покупать валюту перед отпуском, рассказывает Звенигородский. Также валюта будет нужна компаниям, поскольку во втором-третьем квартале возрастает деловая активность. Тем не менее евро и доллар вряд ли заметно укрепятся — положительный торговый баланс по-прежнему будет сдерживать рост их курсов к рублю. «Поэтому в следующем квартале доллар и евро могут укрепиться не больше чем на 2–2,5 руб.», — убежден инвестконсультант.

Эксперт добавляет, что россияне, которые собираются в отпуск, могут немного сэкономить, если обменяют рубли на валюту сейчас. «В течение недели еще возможно локальное укрепление рубля, но потом постепенно курсы доллара и евро начнут укрепляться», — поясняет Звенигородский.

Акции

Худший результат по итогам квартала показали российские акции, которые входят в индекс ММВБ. За три месяца индикатор просел на 12,11%, с 2285 до 2009 пунктов. Инвестор, вложивший в акции из индекса 100 тыс. руб. в начале года, к концу марта потерял бы чуть больше 12 тыс. руб.

Российскому рынку не помог приток средств от иностранных инвесторов, связанный с прошлогодней договоренностью ОПЕК о снижении нефтедобычи, ростом цен на нефть и ожидаемым снятием санкций. Причина этого — в укреплении рубля и, как ни странно, в нескольких крупных размещениях акций на Московской бирже в первые месяцы года: ТМК, «Детского мира» и «Фосагро». «Фонды, которые приобретали бумаги в рамках этих размещений, перед покупкой были вынуждены продавать акции из своих портфелей. Из-за этого цена бумаг, входивших в портфель, снижалась», — поясняет руководитель дирекции по торговле акциями «БКС Глобал Маркетс» Олег Ачкасов.

Худший результат за три месяца показали акции «Роснефти». Бумаги потеряли почти 22,6% стоимости, опустившись к концу марта до отметки 324,7 руб. На их котировки повлиял укрепившийся курс российской валюты вместе с высоким для этого сектора корпоративным долгом, говорит Ачкасов. Заработать можно было на акциях «Аэрофлота», которые подорожали почти на 12%, до 169,7 руб. Этот результат, по словам эксперта, объясняется хорошим менеджментом, финансовыми результатами и очень высокой дивидендной доходностью, которая привлекает инвесторов.

Шансов, что российские акции в ближайшие три месяца сильно вырастут в цене, мало, признает Ачкасов. Людям, которые все же решат инвестировать в акции, он советует присмотреться к бумагам «Аэрофлота», а также к акциям «Газпрома», Globaltrans и X5 Retail Group.