Три вопроса президенту
Три вопроса президенту
Зачем нефтяники пойдут к Владимиру Путину
Нефтяники во вторник обсудят на встрече с президентом сокращение добычи, о котором Россия договаривается с ОПЕК. Снижать добычу нефтяные компании не хотят: это грозит потерей доли рынка и вложенных в развитие средств
Соровское месторождение компании ООО «Бурнефтегаз» ОАО АНК «Башнефть»
Сокращать нельзя
Встреча Владимира Путина с руководителями крупнейших российских нефтегазовых компаний пройдет во вторник. Повестка совещания официально не раскрывается (пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков отказался рассказывать журналистам о возможных темах встречи), но менеджеры нескольких компаний рассказали РБК о трех ключевых темах, которые они могут поднять в ходе совещания.
Главный вопрос, который волнует нефтяников, — сокращение или заморозка добычи в России на уровне января 2016 года, рассказали источники РБК в «Газпром нефти», ЛУКОЙЛе и «Башнефти». О заморозке добычи министр энергетики Александр Новак предварительно договорился 16 февраля с тремя странами ОПЕК — Саудовской Аравией, Катаром и Венесуэлой.
Два варианта Новака
Возможные сценарии сокращения добычи нефти в России в случае такой договоренности со странами ОПЕК обсуждались на совещании у министра энергетики Александра Новака с участием руководителей крупнейших российских нефтегазовых компаний 27 января, рассказывали РБК два источника в нефтяных компаниях. Первый сценарий предусматривает сокращение добычи нефти в целом по стране на 5%. Второй — сокращение экспорта на 5% и рекомендацию компаниям-экспортерам снижать добычу пропорционально их доле в общем экспорте нефти в дальнее зарубежье. В таком случае основная доля сокращения добычи ляжет на крупнейших экспортеров, прежде всего «Роснефть», у которой пока наблюдается естественное сокращение добычи на крупных действующих месторождениях. Например, в 2015 году добыча ее крупнейшей «дочки», «Юганскнефтегаз», по данным ЦДУ ТЭК, сократилась на 3,3%, до 62,4 млн т.
В конце января 2016 года на совещании у главы Минэнерго Александра Новака практически все основные российские нефтяные компании высказались против снижения добычи в стране (проходило еще до его встречи с министрами ОПЕК). С тех пор позиция нефтяников не изменилась, говорят источники РБК.
«Мы частная компания, мы не готовы терять свои рынки сбыта и не понимаем, зачем снижать добычу, как это делать технически и, главное, как отслеживать выполнение этих договоренностей другими участниками рынка, в том числе партнерами по ОПЕК, — говорит источник в ЛУКОЙЛе. — Снижение экспорта чревато как штрафами со стороны покупателей, так и тем, что доля рынка, с которой уйдет российская нефть, будет занята конкурентами».
Собеседник в «Газпром нефти» также дал понять РБК, что компания не готова к снижению добычи. «Самое главное наше пожелание — чтобы отрасль оставили в покое и с ростом налоговой нагрузки, и со снижением добычи. В условиях низких цен на нефть нефтяным компаниям и так непросто. Мы не просим помощи от государства — просим просто не мешать нам работать», — говорит менеджер компании.
Источник в «Башнефти» напомнил, что в бизнес-плане компании на 2016 год предусмотрен рост добычи нефти (с 19,9 млн т до более 20 млн т) за счет освоения недавно запущенных и новых месторождений — Требса и Титова в Ненецком автономном округе и ряда месторождений «Бурнефтегаза» («дочка» «Башнефти») в ХМАО. «Объемы добычи нефти прописаны в проектной документации. В случае их снижения мы будем иметь дело с надзорными органами в лице Минприроды либо документы придется корректировать, не говоря уже о снижении выручки от экспорта», — замечает сотрудник «Башнефти».
Кто пойдет к Путину
В числе приглашенных на совещание у президента — главы «Роснефти» Игорь Сечин, «Газпром нефти» Александр Дюков, «Башнефти» Александр Корсик, ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, гендиректор «Зарубежнефти» Сергей Кудряшов. Об этом РБК рассказали источники, близкие к нескольким участникам. А у руководителя «Сибура» Дмитрия Конова нет в графике этого совещания, сообщил представитель компании. Представитель НОВАТЭКа затруднился уточнить, пойдет ли предправления этой компании Леонид Михельсон к Путину во вторник.
«Само сокращение или заморозка добычи нефти — просто инструмент. Главный вопрос — как выживать отрасли в период низких цен на нефть, есть ли способ эти цены повысить, кому какая нужна поддержка, кто чем готов пожертвовать», — добавляет источник РБК в одной из компаний.
С середины 2014 года стоимость нефти марки Brent упала более чем втрое: в понедельник она стоила $36 за баррель. В январе 2016 года добыча нефти с газовым конденсатом в России составила 46 млн т — это на 1,5% выше того же показателя 2015 года, сообщал «Интерфакс» со ссылкой на данные ЦДУ ТЭК.
По мнению аналитика Raiffeisenbank Андрея Полищука, государство может обязать госкомпании снизить или заморозить добычу нефти в соответствии с договоренностями Минэнерго с ОПЕК (пока заключены предварительные договоренности с тремя членами ОПЕК, с остальными производителями Новак надеется договориться к середине марта). Но частным компаниям оно вправе только дать такую рекомендацию. Однако, как показывает практика, большинство участников рынка стараются следовать рекомендациям первого лица страны, оговаривается он. «Если Россия и ОПЕК пропорционально снизят добычу либо экспорт на 5%, цена на нефть может вырасти до $50 за баррель и выше», — добавляет Полищук.
![Chevron (США)
Капитализация на 19 июня 2014 года: $251,3 млрд
Капитализация на 15 января 2016 года: $160,9 млрд (-36%)
За первые девять месяцев 2015 года чистая прибыль Chevron снизилась на 67%, с $15,8 млрд до $5,3 млрд по сравнению с тем же периодом 2014 года. Выручка за этот срок упала на 36% — со $158,4 млрд до $101,9 млрд.
Летом 2015 года, презентуя результаты компании за первое полугодие, финансовый директор Chevron Патриша Яррингтон объявила: «Сокращение расходов, рост эффективности и возобновление работы многих скважин позволяет компании окупать добычу [при цене] на уровне $50 за баррель WTI». На тот момент баррель WTI стоил $47,1, нефть марки Brent торговалась на уровне $52,2 за баррель. Хотя еще в марте 2015 года инвестиционная фирма Jefferies утверждала, что себестоимость добычи Chevron составляет около $95 за баррель.
Основные статьи сокращения расходов, на которые пошел Chevron: капитальные вложения и затраты на геологоразведку. «Мы ожидаем, что затраты по этим статьям в 2016 году составят $25–28 млрд, что на четверть ниже, чем в 2015 году, — заявил глава Chevron Джон Уотсон. — В зависимости от делового климата в 2017 и 2018 годах мы планируем дальнейшие сокращения инвестиций, вплоть до уровня $20–24 млрд». Речь также идет о сокращении 7 тыс. рабочих мест в ближайшие несколько лет (на конец 2015 года штат концерна составлял 65 тыс. человек)](http://s0.rbk.ru/v6_top_pics/resized/240x120_crop/media/img/5/55/754528633155555.jpg)
Но односторонний шаг такого рода со стороны России не повлияет на цену нефти, предупреждает аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров. Он считает, что в результате обсуждения нефтяники и чиновники придут к позиции не снижать добычу нефти в стране и даже объем ее экспорта. При этом заморозка добычи на январском уровне, по мнению Нестерова, будет позитивна для рынка.
Приватизация и налоги
Еще одной темой совещания у Путина должна стать приватизация госактивов в нефтяной отрасли, прежде всего госдоли «Башнефти», рассказали источники РБК. Ранее президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов заявлял об интересе к этому активу при условии привлекательной цены и понятных условий приватизации. В пятницу стало известно, что Минэкономразвития предлагает продать все 50,08% акций компании, принадлежащих Росимуществу.
Инвесторы ставят на рост
Уверенность в Brent
За неделю, с 16 по 23 февраля, чистая длинная позиция (количество длинных позиций минус количество коротких), открытая спекулятивными покупателями фьючерсов и опционов на нефть марки Brent на бирже ICE, выросла более чем на 12% и превысила 320 тыс., сообщает Reuters. По данным агентства, такого количества открытых длинных позиций на ICE не фиксировалось с начала ведения статистики, то есть с 2011 года. По данным ICE, чистая длинная позиция хедж-фондов и других спекулятивных игроков почти на 28 тыс. превзошла предыдущий рекорд, зафиксированный на бирже 2 февраля 2016 года (292,3 тыс.). Столь быстрый рост свидетельствует об уверенности инвесторов в том, что цены на Brent будут расти. Одновременно с этим число длинных позиций, открытых покупателями фьючерсов и опционов на нефть марки WTI, выросло за неделю на 14%, достигнув максимального уровня с ноября прошлого года, сообщает Bloomberg. По словам Джона Килдаффа, партнера нью-йоркского хедж-фонда Again Capital, причиной происходящего стали сообщения о возможной заморозке крупнейшими производителями нефти объемов ее добычи. «Пока есть лишь много разговоров и никаких действий, но уже оказано влияние», — пояснил эксперт.
В ожидании заморозки
В середине феврале 2016 года представители министерств энергетики России, Катара, Саудовской Аравии и Венесуэлы договорились о возможности заморозить добычу нефти на уровне 11 января. Позднее о своей поддержке инициативы в той или иной форме заявили представители ряда других нефтедобывающих стран. 1 марта президент России Владимир Путин планирует встретиться с главами крупнейших российских нефтяных компаний. Тема встречи официально не объявлена, однако, по данным источника, глава государства, возможно, обсудит с руководителями отрасли вопросы, касающиеся замораживания объемов добычи нефти.
На совещании в Минэкономразвития в понедельник обсуждалась и продажа доли Башкирии (владеет еще 25% «Башнефти»), которая позволит довести приватизируемый пакет до 75%, рассказал РБК один из участников совещания. Но решения принято не было, добавил он. Ранее башкирские власти выступали резко против своего пакета. Наверняка этот вопрос поднимут и на совещании у Путина, говорит источник, близкий к одной нефтяной компании.
Третья тема, которую планируют обсудить с президентом нефтяники, — перспектива роста налоговой нагрузки. Вслед за повышением акцизов (с 1 апреля они второй раз за год вырастут в среднем на 2 руб. за 1 л по бензину и 1 руб. по дизтопливу) они не исключают корректировки формулы НДПИ и повышения штрафных платежей через пересмотр экологических сборов. Некоторые сборы уже избыточны в условиях низких цен на нефть, говорит один из собеседников.
В разговоре с корреспондентом РБК нефтяники высказали мнение, что может возникнуть торг: сокращение добычи в обмен на отказ увеличивать налоговую нагрузку и предоставление новых источников инвестиций в отрасль.
Официальные представители ЛУКОЙЛа, «Газпром нефти», «Башнефти» и «Роснефти» от комментариев отказались.
Оптимистичный сценарий не рассматривается
Худший вариант — $25
Банк России не просчитывает оптимистичный сценарий денежно-кредитной политики, предусматривающий высокие цены на нефть. Об этом заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая перед журналистами в Шанхае, где в эти дни проходит встреча министров финансов и глав Центральных банков стран G20. По ее словам, сейчас в ЦБ уточняют гипотезы по цене на нефть для базового и рискового сценариев. Последний вариант предполагает стоимость нефти $25 за баррель. 12 февраля первый заместитель председателя Банка России Дмитрий Тулин заявил журналистам, что Банк России может заложить в обновленный рисковый сценарий на 2016 год цену на нефть в $25 за баррель. Базовый сценарий ЦБ может рассчитать исходя из цены $35 за баррель, что сейчас является стрессовым сценарием.
«Конкретной оценки нет»
Ранее глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Игорь Дмитриев говорил, что Банк России пока не видит необходимости пересматривать рисковый сценарий. Отвечая на вопрос, до каких значений может опуститься цена на нефть, Дмитриев сказал: «Таких оценок нет. Мы допускаем, что цена может быть в рамках рискового сценария и ниже заявленных $35 за баррель, но конкретной оценки нет. Для целей сценария такой необходимости нет» (цитата по «Интерфаксу»). Базовый сценарий макроэкономического развития Банка России сейчас предполагает, что цены на нефть в 2016 году сохранятся на уровне $50 за баррель. «Но выросла вероятность того, что этого не произойдет и цены останутся ниже на более долгий срок», — говорила Набиуллина в декабре 2015 года. Траектория цен на нефть в третьем квартале находилась между базовым и стрессовым сценарием и вероятность сохранения цен ниже $50 стала выше, добавила она.
