Лента новостей
Генштаб пообещал не привлекать срочников весеннего призыва к спецоперации 00:35, Статья Власти Казахстана призвали сограждан покинуть Одессу и Харьков 00:16, Статья Одержит ли «Спартак» первую победу в этом году в РПЛ. Интриги тура 00:00, Статья Верховный суд обязал ВТБ заплатить НДС за лицензии на Microsoft 00:00, Статья Минпросвещения дало советы тем, чьих детей призывают к терроризму 28 мар, 23:58, Новость Какими будут обои и ламинат: где можно увидеть ремонт будущей квартиры 28 мар, 23:33 В Киевской области прогремели взрывы 28 мар, 23:31, Статья Зеленский объяснил нежелание некоторых стран ехать на саммит по Украине 28 мар, 23:28, Новость Europe 1 узнала о возможной отмене церемонии открытия Олимпийских игр 28 мар, 23:24, Статья Вино и ферросплавы. Что известно об изъятии активов уральских бизнесменов 28 мар, 23:09, Статья Полянский обвинил Запад в срыве заседания Совбеза ООН по Югославии 28 мар, 22:47, Статья Власти запланировали инвестировать ₽1,5 трлн в создание морских курортов 28 мар, 22:44, Статья В Белом доме сравнили российских чиновников с продавцами навоза 28 мар, 22:41, Новость Все под рукой: где искать квартиры с развитой инфраструктурой 28 мар, 22:18 РПЛ отправит пострадавшим в «Крокусе» по ₽1 млн за каждый гол тура 28 мар, 22:12, Статья США заявили, что передали России детальную информацию об угрозе теракта 28 мар, 22:00, Статья Группа «Комсомольск» объявила о прекращении концертов 28 мар, 21:56, Новость Россияне получат новую функцию в Telegram из-за призывов к терактам 28 мар, 21:53, Статья
Газета
В расчете на пенсии
Газета № 082 (2099) (1805) Общество,
0

В расчете на пенсии

РЖД проведет самое крупное размещение облигаций в этом году
Фото: Олег Яковлев/РБК
Фото: Олег Яковлев/РБК

На этой неделе РЖД планируют открыть книгу заявок на размещение облигаций на 30 млрд руб. Планируется, что бумаги РЖД выкупят НПФ и управляющие компании. Это самое крупное рыночное размещение с начала года.

Ситуация стабилизировалась

РЖД стали первым крупным эмитентом, решившим разместить свои облигации в расчете на пенсионные накопления, собранные в 2013–2014 годах частными управляющими компаниями и НПФ. Как сообщили РБК представители нескольких УК и НПФ, в пятницу 15 мая организаторы размещения («ВТБ Капитал», Sberbank CIB и Газпромбанк) разослали инвесторам предложение поучаствовать в сделке (есть в распоряжении РБК).

Планируется, что книга заявок будет открыта 19 мая утром и закрыта в 17:00 мск того же дня.

РЖД рассчитывают разместить 15-летние облигации двумя траншами по 15 млрд руб. Ставка купона составляет 11,5–11,75%, ожидаемая доходность — 11,83–12,1% годовых. По выпуску предусмотрена оферта (пут-опцион) через 5,5 года.

Кроме того, по условиям эмиссии РЖД имеют право через 2,5 года выкупить облигации у инвесторов. «Это может оказаться выгодным для компании-эмитента, если, например, ставки на рынке пойдут вниз и будет целесообразно выкупить бумаги с рынка», — говорит управляющий директор УК «Тринфико» Егор Кротков. По его словам, в то же время это условие может показаться невыгодным инвесторам, которые планируют вкладывать в долговые бумаги на долгий срок. «Тем не менее, думаю, что спрос на бумаги РЖД будет. Рынок уже соскучился по свежим размещениям качественных заемщиков», — считает управляющий.

В РЖД не комментируют детали будущей сделки. «Размещение стало возможным в связи с нормализацией ситуации на финансовых рынках, связанной с понижением ключевой ставки ЦБ и поступлением средств в пенсионную систему», — сказал РБК источник, близкий к госкорпорации.

Сколько получат эмитенты

Портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко говорит, что после повышения ЦБ ставки в декабре 2014 года до 17% на долговом рынке образовался дефицит бумаг качественных эмитентов. Кроме того, по словам Постоленко, поступление в пенсионную систему денег, собранных НПФ в 2013–2014 годах, также стимулирует спрос на долговые инструменты.

Пенсионный фонд России уже перечислил в 24 НПФ, которые вошли в систему гарантирования, около 400 млрд руб. пенсионных накоплений за вторую половину 2013 года, которые были заморожены. Фонды, получившие накопления, занимают более 85% негосударственного рынка пенсионного страхования. Ранее в марте ПФР также завершил передачу в доверительное управление государственной управляющей компании — ВЭБу и частным УК 217 млрд руб. По оценке аналитика УК «Альфа-Капитал» Владимира Брагина, исходя из структуры размещений пенсионных денег в прошлом году, эмитенты облигаций могут рассчитывать на 200–250 млрд руб. По данным ЦБ, по итогам 2014 года НПФ держали в корпоративных бондах более 40% накоплений.

Размещение РЖД станет крупнейшей рыночной сделкой с начала 2015 года. Как считает Постоленко, размещение облигаций РЖД может запустить маховик рыночных эмиссий. «Для многих корпоративных эмитентов размещение бумаг компании уровня РЖД является сигналом. Вслед за госкорпорацией подтянется целый ряд корпоративных заемщиков», — говорит управляющий.

В ближайшее время с облигациями на рынок может выйти «Башнефть». Два участника рынка, планирующих принять участие в размещении, рассказали РБК, что компания готовит выпуск на 10 млрд руб. под ставку купона 12,5%. Официальный представитель нефтяной компании отказался от комментария.