Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
10 млрд за ночь
Лента новостей 20:55 МСК
Акционеры «Иркутскэнерго» пожаловались в ЦБ на компанию Дерипаски Бизнес, 20:19 Холдинг Арама Габрелянова перестал издавать «Известия» Политика, 20:12 Мэрия предложила противникам «закона Яровой» митинговать в Сокольниках Политика, 20:08 Mail.Ru Group уволила своего вице-президента за участие в проекте Prisma Технологии и медиа, 20:06 Лучшие предложения рынка наличной валюты  20:00   USD НАЛ. Покупка 66,35 Продажа 66,31 EUR НАЛ. 74,05 74,11 СМИ сообщили об увольнении следователей из-за дела Шакро Молодого Политика, 19:46 Улюкаев назвал «Роснефть» «ненадлежащим покупателем» «Башнефти» Бизнес, 19:45 Европейские дипломаты допустили снятие части санкций с России в 2017 году Политика, 19:24 Соперника губернатора Тверской области отказались допустить на выборы Политика, 19:23 МИД Украины «решительно осудил» поездку французских депутатов в Крым Политика, 19:22 В Швеции задержали россиянина по подозрению в терроризме Политика, 19:10 Остановка по требованию: почему ЦБ не снижает ключевую ставку Александр Лосев генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом» Мнение, 19:10 В Сирии нанесли авиаудар по роддому Политика, 18:33 Reuters объяснил рост цен на бензин в России при дешевеющей нефти Экономика, 18:26 Биржевой курс доллара резко упал второй раз за два часа Финансы, 18:21 Компанию Дерипаски обязали выплатить украинскому «Антонову» $3 млн Бизнес, 18:20 Истребитель морской пехоты США разбился в Калифорнии Общество, 18:06 В Турции после попытки переворота аннулировали паспорта 49 тыс. человек Политика, 18:01 Россия запретила поставку кормов для животных с Украины Политика, 17:56 Credit Suisse создаст новый банковский бизнес для миллиардеров Финансы, 17:50 Рособрнадзор запретил прием абитуриентов в 12 вузов Общество, 17:49 ЦБ выявил факт манипулирования акциями НМТП и «Россетей» Финансы, 17:45 Более 40% россиян назвали плохой экономическую ситуацию в России Общество, 17:35 Groupon отдал российский бизнес бесплатно Технологии и медиа, 17:31 При задержании россиянина в Таиланде присутствовали сотрудники ФБР Политика, 16:59 ЦБ создаст Национальную перестраховочную компанию Финансы, 16:53 СМИ узнали об освобождении основателя «Миэля» из-под ареста в Латвии Политика, 16:50
Газета № 020 (2037) (0602) 6 фев 2015, 00:25
Анна Левинская, Денис Пузырев при участии Анфисы Ворониной
10 млрд за ночь
Сергей Галицкий за 14 часов продал около 1% «Магнита»
Фото: BLOOMBERG

В ночь на четверг Сергей Галицкий закрыл сделку по продаже инвесторам около 1% акций «Магнита» за 9,8 млрд руб. Несмотря на закрытые для российских эмитентов рынки, книга заявок была подписана за несколько часов.

«Таких сделок крайне мало»

О закрытии сделки крупнейший в России ретейлер «Магнит» сообщил в четверг, 5 февраля, рано утром. В результате размещения Lavreno Ltd., аффилированная с основателем компании Сергеем Галицким, продала 1 млн принадлежавших ей акций, или около 1% акций компании, говорится в сообщении.

Бумаги были проданы в рамках размещения с ускоренным формированием книги заявок по цене 9823 руб. за штуку, а общая сумма сделки превысила 9,8 млрд руб. 4 февраля акции ретейлера на закрытии Московской биржи стоили 10 172 руб. Такой дисконт – «хороший уровень», считает старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева.

Сделка с акциями «Магнита» прошла на фактически закрытом для российских компаний рынке капитала. «Несколько дней назад полугодовые рублевые облигации разместил Газпромбанк, но таких сделок крайне мало», – говорит аналитик «Уралсиб Кэпитал» Дмитрий Дудкин. В конце 2014 года пытались размещаться «Гражданские самолеты Сухого», но не смогли этого сделать в полном объеме, напоминает он. А в последнюю неделю января Россельхозбанк закрыл книгу заявок на облигации на 5 млрд руб., не продав ни одной бумаги. «При ключевой ставке в 17% на длительный срок занимать было очень трудно, кроме того, серьезно выросли валютные и инфляционные риски, говорит Дудкин, сейчас ставку немного понизили, это облегчит выход на облигационный рынок».

Совместными глобальными координаторами и букранерами размещения «Магнита» выступили Morgan Stanley & Co. International plc и VTB Capital.

Сделка прошла молниеносно: книга заявок была открыта в среду в 19.30. мск и подписана за несколько часов, сообщила РБК руководитель управления рынков акционерного капитала «ВТБ Капитал» Елена Хисамова. «Мы ее не закрывали, решив дать возможность российским инвесторам принять участие в размещении», – уточнила она. Прием заявок, по ее словам, был окончен в итоге в четверг утром (в 9.30 по мск) «с комфортной переподпиской».

Покупателями стали крупные фонды с длительным горизонтом инвестирования, на них пришлось около 97% выпуска. По словам Хисамовой, спрос на акции был как от существующих акционеров, которые увеличивали свою долю, так и от тех, кто ранее вышел из капитала компании, но теперь решил, что пришло время вернуться. Более 50% инвесторов, принявших участие в сделке, оказались из Великобритании, 26% – из США и 20% купили русские фонды, включая пенсионные.

Премаркетинга не было, «для «Магнита» он и не нужен», уточнил источник, близкий к размещению. Из-за макроэкономической ситуации в России интерес инвесторов низок, «но для суперэмитентов рынок будет всегда», считает собеседник РБК. Якорных инвесторов, по его словам, в этой сделке не было. Диапазон размещения не определялся – инвесторы ориентировались на цену закрытия торгов. Дисконт, по его словам, нормальная практика при подобных размещениях – без него инвесторы могли бы просто купить бумаги на открытом рынке.

«У нас было желание поучаствовать в размещении, но по внутренним процедурам компании технически невозможно было получить одобрение на заявку», – говорит директор по инвестициям «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» Владимир Цупров (в его портфеле есть акции «Магнита»). «Продавцы давали дисконт к рыночной цене, и нам казалось хорошей идеей купить акции: «Магнит» показал, что даже в нынешних условиях рынок не закрыт для тех, кто хорошо умеет делать бизнес», – считает он.

Обещания Галицкого

Для продажи был выбран удачный момент, считает Колупаева: недавно компания раскрыла финансовые результаты за 2014 год, дала прогнозы рынку на текущий год. «Рынок, безусловно, волатильный, но ожидать лучшего момента можно бесконечно долго», – говорит Хисамова. «Магнит» опубликовал годовые результаты 27 января, и на этой же неделе менеджмент начал встречи с инвесторами в рамках road-show, полученные отзывы показали, что сделку можно проводить сейчас.

Выручка «Магнита» за 2014 год, по неаудированным данным, выросла на 31,7%, составив 763,5 млрд руб., чистая прибыль выросла на сопоставимые 33%, до 47,375 млрд руб. «Магнит» остается одним из самых эффективных ретейлеров в мире: маржа/EBITDA компании в 2014 году составила 11,2%. Для сравнения: у американской сети Wal-Mart этот показатель ожидается на уровне 7,7%, у британской Tesco – 7,5%, у французской Carefour – 5%, у немецкой Metro – 4,2% (данные консенсус-прогноза Bloomberg).

Если бы не девальвация рубля в последние месяцы 2014 года – результаты сети могли быть еще выше. Из-за валютной паники рентабельность ретейлера в четвертом квартале снизилась до 11,28% по сравнению с 12,42% в третьем квартале того же года и 12,5% в октябре–декабре 2013 года.

Несмотря на кризис, Галицкий обещал инвесторам, что в этом году капитальные затраты компании останутся на уровне 2014 года и составят порядка 65 млрд руб. А по открытию новых магазинов «Магнит» собирается даже превзойти прошлогодние показатели. «2015 год будет самым агрессивным по открытиям», – обещал Галицкий. Компания планирует открыть более 800 косметических магазинов, 1200 «магазинов у дома» и в районе 90 магазинов формата «Магнит Семейный», а также гипермаркетов. В сумме – больше 2000 точек против 1618 в 2014 году.

По общим прогнозам аналитиков, в 2015 году основное преимущество будет у дискаунтеров, в которые переместится потребительский трафик из других форматов. У «Магнита» одна из самых сильных позиций на рынке среди российских ретейлеров. Основной дивизион компании – сеть «магазинов у дома» – в кризис будет привлекать все больше потребителей, говорит Колупаева.

После начала торгов на Московской бирже котировки акций «Магнита» упали в четверг до 9951 руб., что было на 3,76% ниже уровня вчерашнего закрытия. Но достигнув минимума, начали корректироваться вверх. На закрытие торгов акции компании стоили 10 235 за штуку (-1,02%), ее капитализация составила 967,8 млрд руб. В Лондоне котировки даже выросли на 1,8% ($39,4 за GDR), что соответствует капитализации в $18,6 млрд.

Дорогой стадион

После сделки Lavreno не будет продавать оставшиеся у нее акции в течение 90 дней, такой же период lock-up будет действовать в отношении акций, которыми Галицкий владеет напрямую, сказано в сообщении «Магнита». Там же подчеркивается, что основатель компании намерен остаться долгосрочным стратегическим инвестором «Магнита», а вырученные от продажи акций средства будут использованы им для финансирования отдельных инвестиционных проектов. О каких именно проектах идет речь, там не сказано. А сам Галицкий комментариев по итогам сделки пока не дает.

Одной из причин, почему Сергею Галицкому именно сейчас потребовались средства, – обязательства по строительству стадиона для ФК «Краснодар», который принадлежит бизнесмену (см. справку).

Сам Галицкий не скрывает, что со стройки возникли сложности. «Мы столкнулись с определенными трудностями – по поставкам материалов, срокам исполнения определенных работ, – говорил бизнесмен на этой неделе в интервью газете «Спорт-Экспресс». – Хотели разбить красивый парк рядом с ареной, но делать это придется позже, во вторую очередь. Быстро и качественно строить и при этом заниматься благоустройством прилегающей территории тяжело». По словам Галицкого, он по-прежнему рассчитывает ввести арену в эксплуатацию в октябре 2015 года, хотя сейчас стройка отстает от плана. «Подобный объект мы строим впервые и уже поэтому с большой осторожностью относимся к конкретным датам. Важно сделать все качественно», – объясняет он.

Работы по возведению новой арены вместимостью 33–36 тыс. человек начались в мае 2013 года. Ее стоимость, по данным Sports.ru, оценивается примерно в €200 млн (одно посадочное место €5,5 тыс. ). Для сравнения: стадион «Зенита» обойдется примерно в €950 млн (€13,5 тыс. за место), «Казань-Арена» – €330 млн (€7,3 тыс. за место). Подрядчиком строительства стадиона для «Краснодара» является турецкая ESTA Construction, которая также возводит гипермаркеты «Магнит» в российских регионах.