Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
«Русский стандарт» конвертации
Лента новостей 23:46 МСК
Собянин пообещал месяц бесплатных поездок по МЦК Общество, 22:48 Пресс-секретаря «Исламского государства» убили в Алеппо Политика, 22:04 Турецкий танк попал под обстрел в Сирии Политика, 21:44 WSJ рассказала о неготовности США к операции Турции в Сирии Политика, 21:41 СМИ сообщили о неготовности Германии к соглашению по «Северному потоку-2» Экономика, 21:36 Новый министр образования объявила об увольнении своих заместителей Политика, 21:07 В московском регионе выпал град размером с куриное яйцо Общество, 21:07 В Кремле приготовились к отставке губернатора Петербурга Политика, 21:01 Тишина в Ташкенте: что происходит в Узбекистане на фоне болезни Каримова Политика, 20:48 Счетная палата заявила о незаконном выводе из России 1,2 трлн руб. Финансы, 20:17 Reuters узнал о несогласии Турции на перемирие с курдами в Сирии Политика, 20:16 Эволюция чудовищ: что заставляет диктаторов меняться Экономика, 20:11 Суд вернул правозащитникам иск к Google о восстановлении «забытых» ссылок Общество, 20:10 «Ростех» решил заработать миллиарды на лизинге Бизнес, 20:08 Оппозиционные кандидаты в Госдуму пожаловались на лидера «Антимайдана» Политика, 20:06 Вашингтон предостерег ЕС от «одностороннего» подхода к решению по Apple Политика, 19:48 Главе Пенсионного фонда разрешат зарабатывать в 10 раз больше сотрудников Экономика, 19:42 Правозащитник сообщил о голодовке 100 мигрантов в Сочи Политика, 19:36 Бинбанк сократил чистую прибыль во втором квартале в 12 раз Финансы, 19:31 Ирак поддержит решение стран ОПЕК на заморозку уровня добычи нефти Экономика, 19:24 Госдеп пообещал $3 млн за информацию об экс-командире таджикского ОМОНа Политика, 19:06 CNN узнал о планах ФБР опубликовать содержание допроса Клинтон о ее почте Политика, 19:02 МИД Украины назвал «спланированным» нападение на посольство в Москве Политика, 18:40 Олланд назначил нового министра экономики Франции Политика, 18:30 Паралимпийскому комитету России разработают условия возвращения членства Общество, 18:27 Банковские метры: как кризис меняет рынок коммерческой недвижимости Александр Устинов директор по развитию компании RD Management Мнение, 18:21 ЦБ забрал у банков 220 млрд руб. лишних денег Финансы, 18:19
Газета № 236 (2011) (1812) //3584 18 дек 2014, 00:25
Елена Тофанюк
«Русский стандарт» конвертации
Банк Рустама Тарико предложил премию тем, кто поддержит отсрочку погашения его бондов до 2020 года
Фото: ТАСС

Банк «Русский стандарт» изменил свое предложение держателям субординированных евробондов на $350 млн: премия к доходности в 5 процентных пунктов была обещана всем, кто до 16 декабря голосовал за отсрочку погашения бумаг с 2018 до 2020 года. Чтобы продлить обращение всего выпуска бондов, банку необходимо собрать 75% голосов инвесторов. Удалось ли это, он объявит в четверг, 18 декабря.

Еще пять дней

Первое предложение, сделанное в конце ноября, звучало иначе: $50 на каждые тысячу долларов займов было гарантировано тем, кто проголосовал бы досрочно – до 11 декабря, а $10 на тысячу – тем, кто уложился бы в срок голосования, – до 16 декабря. Помимо бонуса инвесторов должно было заинтересовать увеличение ставки купона – с 10,75 до 13%.​

«Русский стандарт» обновил условия в минувшую пятницу, 12 декабря. Причем премию могли получить и те из держателей бондов, кто сначала проголосовал против, но изменил свое решение.

На среду, 18 декабря, назначено собрание держателей облигаций, в ходе которого должны быть раскрыты итоги голосования. Банк сообщил также, что 75% проголосовавших согласились с его предложением, однако, сколько всего было подано голосов, не раскрыл.

«Продление бонусного периода говорит о том, что на предложение «Русского стандарта» согласилось не так много инвесторов», – говорит портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. По его мнению, «Русский стандарт» опоздал со своим предложением – если бы оно было сделано в сентябре, инвесторы соглашались бы охотнее.

Согласно данным Bloomberg, выпуск евробондов «Русского стандарта» сейчас оценен в 32–37% от номинала.

Кому выгодно

Конвертация займа нужна «Русскому стандарту», для того чтобы учитывать в капитале большую его часть. Субординированные займы учитываются в капитале банков не полностью на протяжении всего срока жизни, а частично, в зависимости от того, сколько лет осталось до погашения. Например, сейчас «Русский стандарт» может включать в капитал только 80% данного выпуска, в 2015 году эта доля упадет до 60%, объясняет Бизиков.

Для инвесторов конвертация не выглядит столь же привлекательной: с 2013 года Центробанк внес изменения в правила выпуска субординированных займов – теперь они могут быть конвертированы в капитал в том случае, если достаточность капитала падает ниже определенного порогового значения. Продление срока погашения займа «Русского стандарта» с точки зрения инвесторов означает, что они будут вынуждены согласиться с этими правилами.

Ранее аналитики не советовали кредиторам соглашаться и по возможности продавать бумаги на вторичном рынке. Так, по мнению аналитиков «ВТБ Капитала», конвертированный долг предполагает более высокую вероятность дефолта: в случае проблем у «Русского стандарта» держателям бондов будет сложно вернуть свои деньги.