Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
Конгресс обнародовал новый вариант законопроекта о санкциях против России 19:14, Политика На авиасалоне МАКС предложили заменить Ан-124 «Руслан» на самолет «Слон» 18:40, Технологии и медиа В ЛНР рассказали о «продаже» украинскими военными позиций в зоне АТО 18:11, Политика В Москве электричка насмерть сбила подростка 18:00, Общество Умер исполнитель роли отца семейства в фильме «Один дома» 17:40, Общество Чемпионат России по футболу. «Зенит» — «Рубин». Онлайн 17:30, Спорт В Битцевском лесу в Москве обнаружили редких сирийских дятлов 17:09, Общество Мать задержанного на Украине россиянина Агеева встретилась с сыном 17:01, Политика В Екатеринбурге из-за пожара эвакуировали 90 человек из торгового центра 16:54, Общество «Бавария» потерпела крупное поражение на предсезонном турнире 16:40, Спорт Гидрометцентр пообещал жару в Москве на следующей неделе 16:36, Общество Киев заявил о передаче в Гаагу доказательств «агрессии России» в Донбассе 16:13, Политика В Саратове в ДТП с машиной скорой помощи пострадали три человека 16:04, Общество В Египте открылась крупнейшая на Ближнем Востоке военная база 15:51, Политика В Краснодарском крае при ДТП погибли двое детей 15:39, Общество Для аудита безопасности бизнеса создадут мобильное приложение 15:39, Технологии и медиа Неймар согласовал контракт с «Пари Сен-Жермен» 15:06, Спорт Трамп пожаловался на новую утечку разведывательной информации 14:39, Политика Минск и Киев договорились о передаче помощи в Донбасс без посредников 14:29, Политика Молния оставила без света жителей Салехарда 14:29, Общество Спортивные чиновники переименовали синхронное плавание 14:09, Общество Главком ВКС рассказал о возможностях истребителя пятого поколения Т-50 13:53, Технологии и медиа Кузнецова заявила о создании мер против попрошаек с «больными детьми» 13:21, Общество Пожар уничтожил 25 судов в иранском порту Канган 13:13, Общество Родительский долг: что нужно знать о расчете и взыскании алиментов 13:07, Деньги Минобороны подписало соглашения по зоне деэскалации в Восточной Гуте 12:58, Политика В Израиле обыскали дом зарезавшего троих израильтян палестинца 12:41, Общество Под Смоленском археологи нашли меч дружинника X века 12:36, Общество
«Русский стандарт» конвертации
Газета № 236 (2011) (1812) //3584 Общество, 18 дек, 2014 00:25
0
«Русский стандарт» конвертации
Банк Рустама Тарико предложил премию тем, кто поддержит отсрочку погашения его бондов до 2020 года
Фото: ТАСС

Банк «Русский стандарт» изменил свое предложение держателям субординированных евробондов на $350 млн: премия к доходности в 5 процентных пунктов была обещана всем, кто до 16 декабря голосовал за отсрочку погашения бумаг с 2018 до 2020 года. Чтобы продлить обращение всего выпуска бондов, банку необходимо собрать 75% голосов инвесторов. Удалось ли это, он объявит в четверг, 18 декабря.

Еще пять дней

Первое предложение, сделанное в конце ноября, звучало иначе: $50 на каждые тысячу долларов займов было гарантировано тем, кто проголосовал бы досрочно – до 11 декабря, а $10 на тысячу – тем, кто уложился бы в срок голосования, – до 16 декабря. Помимо бонуса инвесторов должно было заинтересовать увеличение ставки купона – с 10,75 до 13%.​

«Русский стандарт» обновил условия в минувшую пятницу, 12 декабря. Причем премию могли получить и те из держателей бондов, кто сначала проголосовал против, но изменил свое решение.

На среду, 18 декабря, назначено собрание держателей облигаций, в ходе которого должны быть раскрыты итоги голосования. Банк сообщил также, что 75% проголосовавших согласились с его предложением, однако, сколько всего было подано голосов, не раскрыл.

«Продление бонусного периода говорит о том, что на предложение «Русского стандарта» согласилось не так много инвесторов», – говорит портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. По его мнению, «Русский стандарт» опоздал со своим предложением – если бы оно было сделано в сентябре, инвесторы соглашались бы охотнее.

Согласно данным Bloomberg, выпуск евробондов «Русского стандарта» сейчас оценен в 32–37% от номинала.

Кому выгодно

Конвертация займа нужна «Русскому стандарту», для того чтобы учитывать в капитале большую его часть. Субординированные займы учитываются в капитале банков не полностью на протяжении всего срока жизни, а частично, в зависимости от того, сколько лет осталось до погашения. Например, сейчас «Русский стандарт» может включать в капитал только 80% данного выпуска, в 2015 году эта доля упадет до 60%, объясняет Бизиков.

Для инвесторов конвертация не выглядит столь же привлекательной: с 2013 года Центробанк внес изменения в правила выпуска субординированных займов – теперь они могут быть конвертированы в капитал в том случае, если достаточность капитала падает ниже определенного порогового значения. Продление срока погашения займа «Русского стандарта» с точки зрения инвесторов означает, что они будут вынуждены согласиться с этими правилами.

Ранее аналитики не советовали кредиторам соглашаться и по возможности продавать бумаги на вторичном рынке. Так, по мнению аналитиков «ВТБ Капитала», конвертированный долг предполагает более высокую вероятность дефолта: в случае проблем у «Русского стандарта» держателям бондов будет сложно вернуть свои деньги.