Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
«Русский стандарт» конвертации
Лента новостей 18:38 МСК
Глава парламента Чечни ответил на обвинения в издевательствах над геями Политика, 18:18 Лучшие предложения рынка наличной валюты  18:00   USD НАЛ. Покупка 56,60 Продажа 56,61 EUR НАЛ. 63,40 63,35 Росгвардия задержала участников массовой драки со стрельбой в Москве Общество, 17:45 В G7 заявили об отсутствии консенсуса с США по климатическим вопросам Политика, 16:49 Лидеры G7 огласили свою позицию по антироссийским санкциям Политика, 16:26 Мединского «очень огорчила» ситуация вокруг «Гоголь-центра» Политика, 16:17 МВД заявило о признании задержанного в Москве мальчика в попрошайничестве Общество, 16:00 Полиция насчитала на митинге по реновации в Москве 1000 человек Политика, 15:36 Путин с Эрдоганом обсудили наращивание координации усилий по Сирии Политика, 15:09 Британия понизила уровень террористической угрозы до «серьезного» Общество, 15:08 В Совфеде назвали «паранойей» слова Порошенко про «щупальца Кремля» Политика, 14:51 Суд арестовал бывшего бухгалтера «Седьмой студии» Общество, 14:47 Вертолет Ми-8 совершил жесткую посадку в Приморском крае Общество, 14:32 Власти Южной Кореи опровергли сообщения о захвате судна пиратами у Сомали Общество, 14:19 Reuters узнал об отсутствии согласия внутри G7 по России Политика, 14:18 Следствие обвинило фигурантку дела «Седьмой студии» в мошенничестве Общество, 14:05 Глава МИД Литвы выступил за введение новых санкций против России Политика, 13:56 СКР начал проверку видеозаписи задержания мальчика в Москве Общество, 13:30 Два тела обнаружили на садовом участке в зоне подтопления в Минводах Общество, 13:03 В Подмосковье разбился легкомоторный самолет Общество, 12:49 МИД Италии заявил о признании G7 важности диалога с Москвой Политика, 12:29 Бастрыкин поручил проверить информацию СМИ о преследовании адвоката Политика, 12:26 Шесть человек погибли при обрушении здания на востоке Китая Общество, 11:38 ТАСС узнал о переносе запуска нового пилотируемого корабля «Федерация» Технологии и медиа, 11:24 В Британии арестовали еще двоих фигурантов по делу о теракте в Манчестере Общество, 11:07 Военные Ирака начали захват последнего анклава ИГ в Мосуле Политика, 10:59 Yonhap сообщил о захвате сомалийскими пиратами судна Южной Кореи Общество, 10:49 Жертвами ДТП под Барнаулом стали пять человек Общество, 10:37
Газета № 236 (2011) (1812) //3584 18 дек 2014, 00:25
Елена Тофанюк
«Русский стандарт» конвертации
Банк Рустама Тарико предложил премию тем, кто поддержит отсрочку погашения его бондов до 2020 года
Фото: ТАСС

Банк «Русский стандарт» изменил свое предложение держателям субординированных евробондов на $350 млн: премия к доходности в 5 процентных пунктов была обещана всем, кто до 16 декабря голосовал за отсрочку погашения бумаг с 2018 до 2020 года. Чтобы продлить обращение всего выпуска бондов, банку необходимо собрать 75% голосов инвесторов. Удалось ли это, он объявит в четверг, 18 декабря.

Еще пять дней

Первое предложение, сделанное в конце ноября, звучало иначе: $50 на каждые тысячу долларов займов было гарантировано тем, кто проголосовал бы досрочно – до 11 декабря, а $10 на тысячу – тем, кто уложился бы в срок голосования, – до 16 декабря. Помимо бонуса инвесторов должно было заинтересовать увеличение ставки купона – с 10,75 до 13%.​

«Русский стандарт» обновил условия в минувшую пятницу, 12 декабря. Причем премию могли получить и те из держателей бондов, кто сначала проголосовал против, но изменил свое решение.

На среду, 18 декабря, назначено собрание держателей облигаций, в ходе которого должны быть раскрыты итоги голосования. Банк сообщил также, что 75% проголосовавших согласились с его предложением, однако, сколько всего было подано голосов, не раскрыл.

«Продление бонусного периода говорит о том, что на предложение «Русского стандарта» согласилось не так много инвесторов», – говорит портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. По его мнению, «Русский стандарт» опоздал со своим предложением – если бы оно было сделано в сентябре, инвесторы соглашались бы охотнее.

Согласно данным Bloomberg, выпуск евробондов «Русского стандарта» сейчас оценен в 32–37% от номинала.

Кому выгодно

Конвертация займа нужна «Русскому стандарту», для того чтобы учитывать в капитале большую его часть. Субординированные займы учитываются в капитале банков не полностью на протяжении всего срока жизни, а частично, в зависимости от того, сколько лет осталось до погашения. Например, сейчас «Русский стандарт» может включать в капитал только 80% данного выпуска, в 2015 году эта доля упадет до 60%, объясняет Бизиков.

Для инвесторов конвертация не выглядит столь же привлекательной: с 2013 года Центробанк внес изменения в правила выпуска субординированных займов – теперь они могут быть конвертированы в капитал в том случае, если достаточность капитала падает ниже определенного порогового значения. Продление срока погашения займа «Русского стандарта» с точки зрения инвесторов означает, что они будут вынуждены согласиться с этими правилами.

Ранее аналитики не советовали кредиторам соглашаться и по возможности продавать бумаги на вторичном рынке. Так, по мнению аналитиков «ВТБ Капитала», конвертированный долг предполагает более высокую вероятность дефолта: в случае проблем у «Русского стандарта» держателям бондов будет сложно вернуть свои деньги.