Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
РСТ раскритиковал исключение из ручной клади телефонов и верхней одежды 18:41, Общество Минкультуры рассказало о планах провести выставку работ Николая Рериха 18:35, Общество МВД завело уголовное дело после аварии на Волоколамском шоссе в Москве 18:28, Общество Суд отказал ВТБ в аресте имущества сына Черномырдина на 305 млн руб. 18:20, Бизнес Депутата Максима Резника вызвали в полицию за участие в акции 12 июня 18:18, Политика Украина ответила на обвинения Трампа о саботаже его предвыборной кампании 18:13, Политика СМИ назвали рискующие подпасть под санкции США проекты России и ЕС 17:47, Политика Ространснадзор объявил о внеплановой проверке пяти авиакомпаний 17:46, Общество Саудовская Аравия привлекла $4,5 млрд от продажи исламских облигаций 17:44, Экономика «Росгосстрах» оштрафовали на 737 тыс. руб. в Ульяновской области 17:34, Финансы Бывший главред Lenta.ru будет курировать интернет в Кремле 17:33, Политика В нижнетагильской колонии число голодающих сократилось до 11 человек 17:30, Общество Кабмин Украины создал комиссию для ликвидации авиаконцерна «Антонов» 17:26, Политика На МКАД водитель Mercedes обстрелял автомобиль из «Осы» 17:17, Общество Президент из касты неприкасаемых: что известно о новом главе Индии 17:16, Политика Корабль ВМС США открыл предупредительную стрельбу по иранскому судну 17:13, Политика Духовность и реальность: почему традиционные ценности не спасают Россию 17:09, Мнение Названа дата премьеры нового фильма о Джеймсе Бонде 16:43, Общество Об осведомленности о криптовалюте заявили менее 30% россиян 16:37, Общество Трамп заявил о попытках Украины саботировать его предвыборную кампанию 16:29, Политика Киевский суд отменил решение об изъятии положенных «Газпрому» дивидендов 16:27, Бизнес Эрдоган сообщил о подписании соглашения о поставке российских С-400 16:18, Политика Пассажир рейса Москва — Владивосток забыл в самолете 2 млн руб. 16:18, Общество Мединский назвал режиссеров неспособными передать образы русской классики 16:07, Общество Российские компании пожаловались на рост налогового давления 16:06, Экономика СМИ сообщили об отставке главы Госпогранслужбы Украины 16:02, Политика Суд отправил на новое рассмотрение дело IKEA в Химках 16:00, Бизнес Матвиенко назвала провокацией исключение шуб из бесплатной ручной клади 15:50, Общество
Заемщики не могут – вкладчики не хотят
Газета № 231 (2006) (1112) //3425 Общество, 11 дек, 2014 00:25
0
Заемщики не могут – вкладчики не хотят
У монолайнеров поломалась бизнес-модель
Фото: Екатерина Кузьмина/РБК

Модель бизнеса розничных банков-монолайнеров поломалась. Раньше они относительно дешево занимали деньги на рынке и у вкладчиков и задорого раздавали их в кредит. Сейчас ситуация развернулась: спрос на кредиты падает, облигационный рынок закрыт, а вкладчики сильно подорожали.

Пора выкупать

Труднее всего придется розничным банкам-монолайнерам, которые специализируются на потребительском кредитовании (кредиты наличными, кредитные карты, POS-кредиты). Это такие банки, как «Русский стандарт», «Хоум Кредит», ТКС Банк, «Ренессанс Кредит», «Восточный экспресс», Совкомбанк, ОТП Банк. Фондирование для них сильно усложнится. В ближайшие полгода им предстоят оферты и погашения по облигациям, и банкам нужно будет выделить деньги, чтобы расплатиться с инвесторами. Например, у «Ренессанс Кредита» оферта будет в феврале по выпуску на 3 млрд руб. «Думаю, что инвесторы предъявят к выкупу 90–100% выпуска из-за текущей экономической ситуации в стране», – сообщил РБК старший вице-президент «Ренессанс Кредита» Алексей Орехов. Глава казначейства банка «Восточный экспресс» Алексей Астахов ожидает, что к выкупу будет предъявлено более половины выпусков.

Ранее эксперты говорили РБК, что держатели бумаг банков не первого эшелона предъявят к выкупу до 80–90% эмиссий по оферте. «Это произойдет независимо от того, какую ставку предложит эмитент», – считает руководитель отдела торговых операций с долговыми обязательствами Промсвязьбанка Дмитрий Иванов. Управляющий портфелем облигаций «Райффайзен Капитала» Константин Артемов, напротив, говорит, что объем, который инвесторы принесут к выкупу, все-таки зависит от параметров, которые предложат розничные банки. «Для того чтобы инвесторы остались в бумагах, им нужно предложить купон в 15–16%», – считает Артемов. По недавней оферте ТКС Банк, которому инвесторы вернули две трети выпуска, предлагал купон в 14%.

Представители банков отмечают, что подготовились к выкупу своих облигаций, зарезервировав необходимые средства. На достаточный запас ликвидности указали представители «Ренессанс Кредита», Совкомбанка и «Восточного экспресса». «У нас накоплена значительная свободная ликвидность, а выкупить нужно совсем мало. Основной объем выкуплен по предыдущим офертам», – сказал первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский. «Прогнозируя ухудшение ситуации на финансовых рынках, банк с начала года запасал «подушку ликвидности», и сейчас этот запас в несколько раз превышает обязательства по выпускам, которые будут предъявлены к выкупу в течение ближайших месяцев», – отмечает Астахов.

Облигации не покупают

Занять с помощью выпуска новых бумаг розничные банки пока не могут. Об отсутствии планов по размещению облигаций для привлечения фондирования РБК сообщили «Хоум Кредит», Совкомбанк, «Восточный экспресс», «Ренессанс Кредит», «Русский стандарт» и ОТП Банк. «Мы постоянно следим за рынком. Однако в текущих условиях ставки по размещаемым облигациям эмитентов даже первого эшелона превышают ставки по депозитам физлиц, что делает новые размещения в ближайшее время экономически неэффективными», – объяснил представитель банка «Хоум Кредит». ТКС Банк смотрит на рынок чуть более оптимистично. «Мы не исключаем возможности по размещению облигаций, если рынки позволят. У нас зарегистрировано несколько программ разного объема и дюрации, что позволит нам сразу разместиться в случае благоприятной ситуации», – сообщил представитель банка.

Начальник аналитического отдела Национального рейтингового агентства Карина Артемьева говорит, что новые выпуски таких банков никто не будет покупать из-за падения доверия к отрасли и ее высокой рискованности. Уже сейчас выпуски, находящиеся в обращении, торгуются с высокой доходностью. Например, доходность облигаций «Русского стандарта» (выпуск БО-4) превышает 31%, доходность облигаций «Ренессанс Кредита» (выпуск БО-05) – 29%.

Вклады не несут

Розничным банкам сложнее привлекать деньги и на рынке вкладов. Так, за октябрь депозиты частных лиц в банке «Хоум Кредит» сократились на 3,76% (до 190,2 млрд руб.), в «Русском стандарте» – на 0,43% (до 162,9 млрд руб.), в «Восточном экспрессе» – на 1,31% (до 127,3 млрд руб.).

«Розничные банки сейчас в зоне особого риска в силу того, что замедляется кредитование физлиц, – рассуждает портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко. – Вкладчики менее охотно несут деньги на депозиты в банки, предпочитая вкладываться в наличную валюту. В стабильные времена банки, чтобы привлечь пассивы, просто поднимали ставки по вкладам. За месяц-два люди приносили необходимые суммы. Сейчас, по моим наблюдениям, это не работает».

Гендиректор рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Самиев уверен, что модель розничных банков-монолайнеров сломалась. «Единственный вариант для них, чтобы выжить, – это повышение ставок по вкладам физлицам. Из-за этого розничным банкам придется работать с низкой маржой, – добавляет Самиев. – Эти банки, скорее всего, покажут убытки и по итогам года, и в следующем году. Те, у кого есть запас по капиталу, будут его «проедать». Кто-то будет пытаться найти санатора и сам просить об этом Агентство по страхованию вкладов».

Нельзя говор​ить о том, что все банки-монолайнеры находятся в одинаково тяжелом положении, отмечает​ директор по корпоративным рейтингам агентства «Рус-рейтинг» Лариса Макаренко: «Но у тех банков, у которых снижается кредитный портфель, уровень просрочки уже доходит до критических значений. Резервы просрочку пока покрывают, но на пределе. Ситуация будет усугубляться, потому что в связи с общей макроэкономической ситуацией (снижением доходов населения, инфляцией) снижается качество заемщиков. В лучшем случае банки будут уменьшаться в размерах».

Эксперты говорят о фактическом сворачивании кредитования розничными банками. «Это вызвано тем, что рынок перегрет, заемщики слишком закредитованы и не могут обслуживать долг. Как следствие, качество активов розничных банков падает, и большинство розничных банков либо убыточны, или сокращают прибыль. Вдобавок ЦБ ужесточил требования к капиталу»​, – отмечает аналитик Fitch Дмитрий Васильев. Он ожидает, что прирост необеспеченного потребительского кредитования в 2014 году будет небольшим и составит всего 5%, при этом рост придется в основном на госбанки, у монолайнеров снизится кредитный портфель за 2014 год примерно на 5–10%.

«Розничным банкам надо искать капитал. Другого выхода нет, – уверен Васильев. – Возможно, деньги дадут акционеры».