Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
СМИ сообщили о взрыве метана на шахте в Кемеровской области 20:44, Общество Встречу Путина с детьми посмотрели в интернете 6 млн человек 20:43, Политика Российские корпорации получили прямой выход на денежный рынок 20:36, Финансы Лавров заявил о загнавших себя на «высокий забор» американских политиках 20:06, Политика Новак заявил о возможности заместить продукцию Siemens на рынке России 20:04, Экономика Дело о растрате 2 млрд руб. в «Моем Банке» вернули в Следственный комитет 19:50, Общество Новичок «Манчестер Сити» стал самым дорогим защитником в мире 19:24, Спорт Из «Росгосцирка» за год уволили треть сотрудников 19:18, Общество Forbes снизил оценку состояния экс-главы штаба Путина на ​$50 млн 18:54, Финансы Проходящие по делу о взятке сотрудники ФСБ заявили о своей невиновности 18:51, Общество «Коммерсантъ» узнал о предложениях Путина лидерам «нормандской четверки» 18:47, Политика Генпрокуратура поручила разыскать Слободина по линии Интерпола 18:40, Бизнес Бизнес пожаловался на предложение Минкульта взимать сбор с «умных» часов 18:20, Бизнес Больше чем деньги: как меняет экономику распространение криптовалют 18:13, Мнение ФСБ завершила обыски в офисе АЛРОСА 18:12, Общество Число погибших при перевозке в США мигрантов возросло до 10 человек 18:10, Общество Владелец Антипинского НПЗ выставил на продажу добычный бизнес 18:01, Бизнес Медведев не увидел изменений в жилой застройке за последние 45 лет 17:58, Общество Комитет Совфеда рекомендовал отклонить закон об отмене бесплатного багажа 17:52, Общество Полиция Швейцарии назвала имя нападавшего с бензопилой 17:40, Общество Валерий Карпин объяснил причины ухода с «Матч ТВ» 17:39, Спорт Неизвестные открыли стрельбу в ночном клубе в Парагвае 17:37, Общество Порошенко сообщил Путину, Макрону и Меркель о «кровавых» днях в Донбассе 17:32, Политика Автомобилистам в Москве начали выдавать номера с кодом региона 799 17:25, Общество Задержанную в Турции с матерью девочку вернули отцу 17:21, Политика Россия установила КПП на границах зоны деэскалации на юго-западе Сирии 17:10, Политика Четверть россиян рассказали об отложенных на похороны деньгах 16:58, Общество Генштаб отчитался об операции против боевиков ИГ в Сирии 16:56, Политика
«Альфа» вырвалась за границу
Газета № 100 (1875) (0506) //1559 Общество, 05 июн, 2014 01:25
0
«Альфа» вырвалась за границу
Банк закрыл знаковую книгу заявок на евробонды
Фото: Олег Грицаенко/РБК

Альфа-банк разместил евробонды на 300—350 млн евро, тем самым открыв дорогу другим эмитентам. Международные рынки капитала оставались практически закрытыми для российских заемщиков с начала украинского кризиса: инвесторы просили повышенную премию за риск, которую эмитенты были не готовы предоставить. «Альфа» предложила премию.

Альфа-банк закрыл книгу заявок на еврооблигации — она была переподписана. Ценовой ориентир трехлетних бумаг снижен с 5,75—6,00% до 5,50%.

«Диапазон, который был озвучен при открытии книги — 5,75—6,00%, — предполагал существенную премию по отношению к уже торгующимся выпускам. Теоретически ее можно было оправдать тем, что размещение проходит в евро и на головной холдинг ABH Financial Limited, а не на сам банк. Но даже с учетом этого премия значительна — примерно 1,5%», — говорит старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. По его словам, дополнительная премия была заявлена из-за того, что существенная часть бизнеса Альфа-банка расположена на Украине, что сегодня является риском.

Кроме того, завышенная премия — это сигнал того, что спрос был не слишком большим, полагает Бизиков. Объем составил 300—350 млн евро, а не 600 млн евро, как было указано в проспекте, рассказали РБК участники рынка. По словам аналитика ИК «Атон» Рината Кирданя, 600 млн евро — это объем всей программы, а не выпуска. Точный объем будет определен эмитентом после подсчета заявок. На момент написания статьи Альфа-банк закрыл книгу заявок и изучал круг заинтересованных покупателей. Ранее Кирдань предполагал, что Альфа-банк может разместить половину от 600 млн евро в качестве пробного шара из-за тяжелых условий для российских эмитентов.

Размещение облигаций было ориентировано на европейских инвесторов, а для них номинальная ставка в 5,5% является привлекательной. «Российским брокерам не рассылалось приглашение участвовать в размещении, маркетинг был ориентирован на европейских инвесторов и проходил несколько недель», — говорит Бизиков.

Аналитики и участники рынка говорят, что Альфа-банк выбрал наиболее удачный момент для размещения: рынки практически восстановились после потрясений из-за Украины и Крыма. Само размещение специалисты тоже называют успешным. «Мы ожидаем, что в ближайшие дни или недели доходность по новым выпускам опуститься до 5%, что соответствует росту курсовой стоимости примерно на 1,5%», — говорит стратег по долговым рынкам финансовой группы БКС Дмитрий Дорофеев.

По словам Дорофеева, Альфа-банк открыл дорогу многим другим эмитентам. «Это очень хороший сигнал. У нас уже открылись локальные рынки — занимают не только корпорации, но и Министерство финансов. Сейчас открылся рынок и евробондов», — говорит руководитель направления по работе с долговыми обязательствами, валютами и сырьевыми рынками «Ренессанс Капитала» Антон Завьялов.

Альфа-банк вышел на внешний рынок заимствований с первым среди российских эмитентов после начала конфликта на Украине выпуском евробондов. Эмитентом выступает холдинговая компания Альфа-банка ABH Financial Limited, организаторы сделки — сам Альфа-банк, Commerzbank и UBS, говорится в проспекте к размещению евробондов (есть у РБК).

Последний раз на международный долговой рынок Альфа-банк выходил в апреле 2013 года, разместив трехлетние евробонды на 10 млрд руб. Материнская структура Альфа-банка размещала долговые бумаги в ноябре прошлого года: ABH Financial предложила рынку пятилетние еврооблигации на небольшую сумму — 85 млн швейцарских франков. Доходность размещения составила 4%, организатором также выступил UBS. 4 марта 2014 года Альфа-банк выкупил свои рублевые облигации на 1,9 млрд руб., выпущенные в августе 2012 года.