Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
«Альфа» вырвалась за границу
Лента новостей 17:53 МСК
Полиция Лондона арестовала рядом с парламентом человека с ножами Общество, 17:46 Алексея Навального облили зеленкой в Москве Политика, 17:44 Глава Дагестана рассказал о даче взятки во время работы ректором вуза Политика, 17:41 Храм Христа Спасителя повысит цену билета на смотровые площадки 9 мая Общество, 17:31 ФАС завела дело на российскую «дочку» Apple за координацию цен на iPhone Технологии и медиа, 17:18 Власти Узбекистана не разрешили проведение акции «Бессмертный полк» Общество, 17:15 Олег Тиньков — РБК: «Наша философия — мы всегда в кризисе» Бизнес, 17:14 МИД продолжит выпуск докладов по правам человека в мире Политика, 17:12 Михаилу Барышникову вручили паспорт гражданина Латвии Общество, 17:02 Сербия направит Франции протест из-за отказа выдать экс-премьера Косово Политика, 17:01 Лучшие предложения рынка наличной валюты  17:00   USD НАЛ. Покупка 56,99 Продажа 57,07 EUR НАЛ. 61,80 62,06 Тверской суд арестовал экс-президента Фондсервисбанка Общество, 16:59 СМИ узнали о возможной вине иностранного судна в гибели корабля «Лиман» Общество, 16:39 Японская Mitsui купит 10% крупнейшего поставщика лекарств на госзакупках Бизнес, 16:39 Меркель предостерегла британцев от «неоправданных иллюзий» из-за Brexit Политика, 16:38 Кремль пообещал «законную реакцию» властей на акцию «Открытой России» Политика, 16:31 В «Открытую Россию» пришли с обысками Политика, 16:27 Кремль рассказал о «новом формате» переговоров Путина и Абэ Политика, 16:27 Кудрин вновь стал главой наблюдательного совета Московской биржи Финансы, 16:15 Кремль прокомментировал внесение «Открытой России» в список нежелательных Политика, 16:14 Песков опроверг информацию о подготовке встречи Путина и Трампа Политика, 16:12 Песков прокомментировал сообщения Bloomberg о беспокойстве Медведева Политика, 16:11 Обвиняемый в подготовке теракта на концерте Элтона Джона признал вину Политика, 16:03 Причиной крушения военного корабля «Лиман» в Черном море назвали туман Общество, 15:58 В Шереметьево запустят скоростной поезд между терминалами Общество, 15:50 «Ростех» договорился об использовании труда заключенных Общество, 15:41 Британская полиция предупредила родителей школьников об игре «Синий кит» Общество, 15:36 Москва опровергла сообщения о пропаже 15 россиян на затонувшем корабле Общество, 15:35
Газета № 100 (1875) (0506) //1559 5 июн 2014, 00:25
Екатерина Метелица, Наталья Старостина
«Альфа» вырвалась за границу
Банк закрыл знаковую книгу заявок на евробонды
Фото: Олег Грицаенко/РБК

Альфа-банк разместил евробонды на 300—350 млн евро, тем самым открыв дорогу другим эмитентам. Международные рынки капитала оставались практически закрытыми для российских заемщиков с начала украинского кризиса: инвесторы просили повышенную премию за риск, которую эмитенты были не готовы предоставить. «Альфа» предложила премию.

Альфа-банк закрыл книгу заявок на еврооблигации — она была переподписана. Ценовой ориентир трехлетних бумаг снижен с 5,75—6,00% до 5,50%.

«Диапазон, который был озвучен при открытии книги — 5,75—6,00%, — предполагал существенную премию по отношению к уже торгующимся выпускам. Теоретически ее можно было оправдать тем, что размещение проходит в евро и на головной холдинг ABH Financial Limited, а не на сам банк. Но даже с учетом этого премия значительна — примерно 1,5%», — говорит старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. По его словам, дополнительная премия была заявлена из-за того, что существенная часть бизнеса Альфа-банка расположена на Украине, что сегодня является риском.

Кроме того, завышенная премия — это сигнал того, что спрос был не слишком большим, полагает Бизиков. Объем составил 300—350 млн евро, а не 600 млн евро, как было указано в проспекте, рассказали РБК участники рынка. По словам аналитика ИК «Атон» Рината Кирданя, 600 млн евро — это объем всей программы, а не выпуска. Точный объем будет определен эмитентом после подсчета заявок. На момент написания статьи Альфа-банк закрыл книгу заявок и изучал круг заинтересованных покупателей. Ранее Кирдань предполагал, что Альфа-банк может разместить половину от 600 млн евро в качестве пробного шара из-за тяжелых условий для российских эмитентов.

Размещение облигаций было ориентировано на европейских инвесторов, а для них номинальная ставка в 5,5% является привлекательной. «Российским брокерам не рассылалось приглашение участвовать в размещении, маркетинг был ориентирован на европейских инвесторов и проходил несколько недель», — говорит Бизиков.

Аналитики и участники рынка говорят, что Альфа-банк выбрал наиболее удачный момент для размещения: рынки практически восстановились после потрясений из-за Украины и Крыма. Само размещение специалисты тоже называют успешным. «Мы ожидаем, что в ближайшие дни или недели доходность по новым выпускам опуститься до 5%, что соответствует росту курсовой стоимости примерно на 1,5%», — говорит стратег по долговым рынкам финансовой группы БКС Дмитрий Дорофеев.

По словам Дорофеева, Альфа-банк открыл дорогу многим другим эмитентам. «Это очень хороший сигнал. У нас уже открылись локальные рынки — занимают не только корпорации, но и Министерство финансов. Сейчас открылся рынок и евробондов», — говорит руководитель направления по работе с долговыми обязательствами, валютами и сырьевыми рынками «Ренессанс Капитала» Антон Завьялов.

Альфа-банк вышел на внешний рынок заимствований с первым среди российских эмитентов после начала конфликта на Украине выпуском евробондов. Эмитентом выступает холдинговая компания Альфа-банка ABH Financial Limited, организаторы сделки — сам Альфа-банк, Commerzbank и UBS, говорится в проспекте к размещению евробондов (есть у РБК).

Последний раз на международный долговой рынок Альфа-банк выходил в апреле 2013 года, разместив трехлетние евробонды на 10 млрд руб. Материнская структура Альфа-банка размещала долговые бумаги в ноябре прошлого года: ABH Financial предложила рынку пятилетние еврооблигации на небольшую сумму — 85 млн швейцарских франков. Доходность размещения составила 4%, организатором также выступил UBS. 4 марта 2014 года Альфа-банк выкупил свои рублевые облигации на 1,9 млрд руб., выпущенные в августе 2012 года.