Перейти к основному контенту
Правила инвестиций ,  
0 

Кризис, деньги, Дэмиен Херст: правила Дмитрия Брейтенбихера из ВТБ

Фото: Антон Беркасов/Предоставлено пресс-службой
Фото: Антон Беркасов/Предоставлено пресс-службой

Старший вице-президент ВТБ Дмитрий Брейтенбихер отвечает в банке за private banking и вот уже больше десяти лет управляет деньгами состоятельных клиентов. Под его руководством объем средств в этом сегменте бизнеса ВТБ увеличился с 2 млрд до 250 млрд руб. О том, как private banking меняет финансовую отрасль, чем интересны инвестиции в современное искусство и почему богатые россияне продолжат богатеть, он рассказал РБК.

«Рокфеллер не зря говорил, что умение общаться — это такой же товар»

  • Я всегда увлекался математикой: учился в математической школе, участвовал в олимпиадах. В дальнейшем мне хотелось заняться чем-нибудь интересным и связанным с цифрами. На первый взгляд, это несовместимые вещи, но оказалось, что существует такая дисциплина, как экономическая кибернетика, которая все это в себе объединяет. Я поступил в Новосибирский государственный университет и учился по специальности «экономист-математик». Там же я заканчивал магистратуру и аспирантуру.
  • Я пришел в банк как стажер по валютному контролю. Потом перешел в дилинг и стал заниматься казначейскими операциями. Некоторое время я торговал на рынке форекс. С этого все и началось.
  • В Новосибирске мы использовали все преимущества географического положения: когда восток уже просыпался, Москва еще спала, так что мы торговали с Владивостоком и Хабаровском. Затем подключался Екатеринбург, а уже в последнюю очередь — Москва и Калининград. Это было очень интересное время: на рынке были широкие спреды и появлялось много интересных инструментов.
  • Когда мы только организовывали филиал Банка Москвы в Новосибирске, к нам как-то раз приехал Рубен Варданян. В то время «Тройка Диалог» входила в состав БМ. Мы много с ним говорили. Для нас, валютных дилеров, история с зарождающимся фондовым рынком тогда была не очень понятна. Однако это подстегнуло мой интерес к инвестициям.
  • После переезда в Москву возникло ощущение, что в головном офисе нас немного зажимали. Первое время это было очень тяжело, и я не понимал, как работает такая крупная организация. К тому же я привык говорить, что думаю, а это далеко не всегда приветствовалось. Сначала я переживал, а потом прочитал интересную фразу у Коэльо: «Неважно, что о тебе подумают другие, потому что они в любом случае могут что-то подумать». После этого я перестал беспокоиться.
  • Изначально я расценивал работу в private banking как краткосрочный проект. Я планировал наладить каналы продвижения и продаж, организовать работу по привлечению клиентов, разработать продукты и вернуться в казначейство. Однако когда я начал заниматься этим направлением, мне стало по-настоящему интересно. Во многом этому способствовала параллельная работа в управляющей компании Банка Москвы.
  • В скором времени я понял, что помимо инвестиционных знаний и навыков клиентской работы мне нужно юридическое образование, так как было много сложных, часто трансграничных сделок с многоуровневой системой владения активами. Я пошел учиться на юриста. Так работа с состоятельными клиентами постоянно стимулирует тягу к знаниям.
  • Я всегда говорю своим сотрудникам: когда человек перестает учиться, он перестает развиваться. При этом неважно, сколько тебе лет, — 20 или 80. Если ты перестал учиться, то начинаешь стареть, стагнируешь и умираешь, поскольку у тебя нет никакого саморазвития.
  • Любопытство очень помогает в работе с VIP-клиентами. Когда ты можешь говорить с клиентом не по шаблону, как это делают многие менеджеры, а действительно обсудить с ним то, что его интересует, — это дорогого стоит. Рокфеллер не зря говорил, что умение общаться — это такой же товар, и он готов за него заплатить в 100 раз больше, чем за любой другой навык.
  • В финансовой отрасли наблюдается та же тенденция, что и на гонках «Формулы-1»: некая новейшая технология используется сначала на гоночных болидах, затем на спорткарах, а потом уже она внедряется в массовое производство и становится нормой. Сейчас мы видим, как индивидуальный подход, принятый в private banking, постепенно просачивается в массовый сегмент. Сервис и постпродажное обслуживание становятся ключевым фактором успеха в банковском бизнесе. Построение модели управления вокруг продажи как разовой операции и ориентация на стандартный «продукт» ушли в прошлое. Само понятие банковского ретейла в классическом понимании со временем просто исчезнет.
  • В российской индустрии private banking нет культуры долгосрочного инвестирования. Инвестиционные горизонты очень короткие. Вдобавок к этому есть определенная неуверенность в использовании инструментов фондового рынка. В этой части мы серьезно отстаем не только от западных стран, но и от соседей по БРИКС.

Фото: Антон Беркасов/Предоставлено пресс-службой

«Состояние богатых будет расти быстрее, чем экономика»

  • За 10 лет рынок услуг в сфере wealth management значительно вырос. Состоятельных клиентов стало больше. При этом наш бизнес рос, существенно опережая рынок. Если на самом старте, в 2006 году, мы собрали только 2 млрд руб., то сейчас у нас уже больше 250 млрд руб. под управлением.
  • С 2012 года наш бизнес стабильно растет на 50% в год. Текущий кризис не стал исключением. Можно связать это с политикой финансового оздоровления ЦБ, благодаря которой ВТБ как банк с госучастием получил множество клиентов из мелких и средних банков. Можно провести глубокий факторный анализ и сравнивать модели управления, однако факт остается фактом. Ежегодно наш бизнес растет и по количеству клиентов, и по объему средств под управлением.
  • Спустя два экономических кризиса портрет состоятельного клиента ВТБ практически не изменился: это акционер, собственник, который принимает самое активное участие в управлении своей компанией. Однако есть отдельные прецеденты. Какая-то часть состояния наших клиентов перешла к наследникам, а кто-то из них стал классическим рантье.
  • Говорить о средних показателях — все равно, что убеждать человека, что он может перейти реку вброд, потому что средняя глубина в ней — полтора метра. Применительно к private banking это вдвойне справедливо. Однако если попытаться обобщить, то та часть состояния, которая доверяется частным банкирам, больше про то, как сохранить, нежели радикально заработать. Кроме того, из-за высокой волатильности на финансовых рынках эта часть носит консервативный характер.
  • Состоятельные клиенты предпочитают консервативные продукты. Наибольшим спросом пользуются депозиты и надежные облигации (как рублевые, так и евробонды). Также популярны инвестиции в акции компаний с регулярными дивидендными выплатами и структурные продукты — чаще всего principal protected, номинированные преимущественно в валюте.
  • Определенная доля сбережений VIP-клиентов всегда приходится на недвижимость. При этом если в 2007–2008-х люди больше думали о покупке недвижимости для себя, то сейчас они рассматривают ее как объект инвестиций. Они стали относиться к недвижимости как к активу, который должен генерировать доходы, а не расходы.
  • Интерес к золоту со стороны состоятельных клиентов сохраняется. Драгметалл обычно занимает небольшую долю в портфеле — где-то 5–10% от всех активов. Когда золото опускается ближе к себестоимости производства в районе $900–1000 за унцию, то спрос на него начинает расти. Как только оно пробивает отметку $1250–1300 за унцию, позиции в золоте массово закрываются.
  • Всегда есть люди, которые инвестируют в альтернативные активы, — искусство, коллекции вин, редкие монеты. Некоторые произведения искусства действительно всегда в цене и дают определенную доходность. Большими темпами развивается и рынок современного искусства, правда, лично для меня оно — скорее загадка. Взять хотя бы знаменитую акулу Дэмиена Херста. Помните эту инсталляцию под названием «Невозможность смерти в сознании живущего?» за $12 млн. Кто-то сказал, что это самая дорогая маринованная рыба в истории.
  • Я специально не стал создавать внутри банка отдельную экспертизу по современному искусству. Во-первых, спрос на него не так велик, во-вторых, экспертов и без того много, а, в-третьих, существует огромное количество подделок, поэтому репутационные риски банка слишком высоки. Однако у нас есть партнеры, которые разбираются в современном искусстве гораздо лучше, чем я. Мы со своей стороны смотрим, как развивается артрынок, и можем дать те или иные рекомендации применительно к private banking.
  • У экономиста Томаса Пикетти есть интересная теория: пока уровень капиталоотдачи превышает уровень экономического роста, доходы и состояние богатых будут расти быстрее, чем экономика. Я считаю, что у сегмента private banking колоссальное будущее. Эта отрасль будет расти, а наша профессия останется востребованной, несмотря на экономическую ситуацию. В России это особенно актуально: здесь разговоры о кризисе и о курсе доллара уже так же естественны, как пищеварение.

«Доля валютных активов доходила до 80%»

Программа развития РБК Pro Освойте 52 навыка за год
Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры
  • В 2013 году у наших клиентов соотношение рублевых активов к валютным составляло 70% на 30% соответственно. Тогда мы давали им рекомендацию увеличивать долю валютных активов, и к началу 2014 года ситуация поменялась с точностью до наоборот. Потом доля валютных активов доходила до 80%. Сейчас мы вернулись к 70% в валюте и к 30% — в рублях.
  • Надо понимать, что текущий курс рубля — это уже новая реальность. Если он опустится ниже 60 руб. за доллар США, то я бы рекомендовал докупать доллар. Если доллар будет выше 75 руб., я бы рекомендовал продавать американскую валюту. Думаю, политика ЦБ в отношении рубля адекватна и сбалансирована. Вряд ли будут какие-то потрясения, которые Банк России не сможет отрегулировать.
  • Российский фондовый рынок достаточно далеко отошел от исторических минимумов, на которых он был, но я считаю, что он все еще недооценен. Однако я бы посоветовал упаковывать фондовые инвестиции в структурные продукты. Нужно хеджировать возможные риски падения.
  • В Талмуде есть фраза: вложи треть в землю, треть — в бизнес, треть оставь про запас. Этой фразе больше 1000 лет, но она по-прежнему актуальна. Большую часть активов в портфеле должны составлять консервативные инструменты — облигации и структурные продукты, а также инструменты инвестиционного и накопительного страхования.
  • Ваше благосостояние зависит от ваших же решений. Риски инвестирования и предпринимательства в России сильно переоценены. Так что не надо бояться ошибок.

Дмитрий Брейтенбихер родился 16 июля 1975 года в городе Павлодаре (Казахская ССР). В 1996 году окончил Новосибирский государственный университет, специальность — «применение математических методов в экономике». В 1998 году получил степень магистра в НГУ. Начинал работу в АКБ «Токабанк», в 1998 году пришел в новосибирский филиал Банка Москвы на должность главного специалиста отдела кредитных ресурсов. С 2002 года по 2004 год возглавлял отдел продаж казначейских продуктов в столичном офисе Банка Москвы. В 2004 году стал директором по работе с частными клиентами. С тех пор занимался исключительно wealth management. C 2012 года возглавляет направление private banking в ВТБ и Банке Москвы. В декабре 2013 на церемонии вручения премии SPEAR’S Russia Wealth Management Awards 2013 был признан лучшим частным банкиром года, а в 2015 году получил премию SPEAR’S Russia Wealth Management Awards 2015 как инвестиционный консультант года.

Авторы
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 29 марта
EUR ЦБ: 99,71 (-0,56)
Инвестиции, 28 мар, 16:51
Курс доллара на 29 марта
USD ЦБ: 92,26 (-0,33)
Инвестиции, 28 мар, 16:51
Politico сообщила о «косвенном финансировании» йеменских хуситов Китаем Политика, 05:17
На Украине проверят военкома за поцелуи на рабочем месте Общество, 04:58
Гладков сообщил о повреждении многоэтажек и гимназии в Белгороде Политика, 04:31
Вильфанд спрогнозировал аномальное тепло в апреле Общество, 04:28
В Госдуме предложили запретить блогерам публиковать видео с убийствами Политика, 04:21
Лавров назвал новые условия для общения западных послов с властями России Политика, 03:56
Выжившие после теракта в Волгодонске сестры погибли в «Крокусе» Общество, 03:52
Тайм-менеджмент: как больше успевать
За 5 дней вы пересмотрите свой подход к планированию и научитесь разным инструментам тайм-менеджмента
Подробнее
The Telegraph сообщила о воюющих на стороне ВС Украины исламистах Политика, 03:18
Антонов назвал непристойными слова Байдена в адрес Путина Политика, 03:13
В Белгороде и Белгородском районе включили сирены ракетной опасности Политика, 02:51
Пентагон заявил о снижении риска эскалации конфликта на Украине Политика, 02:41
Лавров предупредил страны Африки о «приглашении к геноциду» в Крыму Политика, 02:36
Зеленский рассказал, сколько нужно Patriot для защиты промышленности Политика, 02:07
Захарова ответила поговоркой на сравнение чиновников с продавцами навоза Политика, 01:56