Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
Лента новостей 10:03 МСК
Число жертв схода лавины на отель в Италии увеличилось до девяти человек Общество, 09:17 Власти разработали новый законопроект о госрегулировании мессенджеров Политика, 09:02 СМИ назвали сроки публикации Лондоном законопроекта о процедуре Brexit Политика, 08:56 Правительство выделило более 8 млрд руб. на строительство сельских дорог Общество, 08:32 СМИ узнали о ракетах DF-41 Китая в провинции на границе с Россией Политика, 08:23 Глава МИД Венгрии оценил ущерб от санкций против России в $6,5 млрд Экономика, 08:10 Санкции США против ФСБ создали риск для поставок электроники в Россию Экономика, 08:00 СК завел уголовное дело после гибели семьи в Хабаровске Общество, 07:38 Скорым предложили использовать радиоэфир для передачи срочных сообщений Общество, 07:21 В Канаде из-за аварии произошла утечка около 200 тыс. литров нефти Общество, 07:09 СМИ узнали о готовящемся разрешении операторам заключать договоры по сети Бизнес, 06:37 АСВ заподозрило клиентов казанских банков в махинациях ради страховки Финансы, 06:25 Эксперты выявили снижение потребления алкоголя в России почти в 1,5 раза Общество, 06:00 Меркель допустила наступление новой исторической эпохи Политика, 05:28 Оператор связи Sprint приобретет треть акций музыкального сервиса Jay-Z Бизнес, 05:13 Новый глава Пентагона провел телефонный разговор с генсеком НАТО Политика, 04:48 Сенат США одобрил кандидатуру Майка Помпео на должность главы ЦРУ Политика, 04:45 СМИ узнали о переводе Обамы $221 млн Палестине в последние часы работы Политика, 04:17 МИД Польши заявил о документе 2008 года о переходе к пророссийскому курсу Политика, 03:36 Генпрокуратура нашла противоречия в статье УК о нарушениях на митингах Политика, 03:06 Комитет сената США поддержал кандидатуру Тиллерсона на пост госсекретаря Политика, 03:02 Командование авиабазы США в Аризоне отменило блокировку объекта Общество, 02:42 Liberty Media объявила о завершении сделки по приобретению Formula 1 Бизнес, 02:03 В Минкульте предложили поднять в 1,4 тыс. раз пошлину на зарубежное кино Политика, 01:36 Еврейская община прокомментировала слова Толстого об Исаакиевском соборе Общество, 01:30 В Бразилии в курортном отеле произошел взрыв Общество, 00:32 Соратник Трампа призвал арестовать Мадонну после ее слов на Женском марше Общество, 00:13 В Белом доме допустили возможность сотрудничества с Россией в борьбе с ИГ Политика, 00:08
16 дек 2014, 09:32
Григорий Набережнов, Елена Тофанюк, Иван Ткачёв и еще 1, Татьяна Алешкина
Центробанк поднял ключевую ставку до 17%
Фото: Екатерина Кузьмина/РБК
Центробанк России повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процентных пунктов, до 17% годовых. Решение принято из-за возросших девальвационных и инфляционных рисков, уточнил регулятор

Совет директоров Банка России принял решение повысить с 16 декабря ключевую ставку до 17% годовых. Об этом говорится в сообщении, опубликованном на сайте Центробанка.

«Данное решение обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски», – говорится в сообщении.

Также Центробанк принял решение увеличить максимальный объем предоставления средств на аукционах РЕПО в иностранной валюте на срок 28 дней с $1,5 млрд до $5 млрд. Аналогичные операции на срок 12 месяцев будут проводиться на еженедельной основе, уточняет ЦБ.

Это самое резкое разовое повышение ключевой ставки с 1998 года, следует из таблицы, опубликованной на сайте ЦБ. И в абсолютном выражении (процентные пункты), и в кратном (во сколько раз повышена ставка), это самое крупное повышение с мая 1998 года.

Ночное решение

Решение ЦБ – реакция на неконтролируемую девальвацию и панику, которая наблюдалась на валютном рынке в понедельник, считает замгендиректора УК «Паллада Эссет Менеджмент» Александр Баранов. Он считает, что текущий курс рубля вышел за границы фундаментально обусловленного, падение российской валюты было вызвано паникой и маржин-коллами у тех игроков, которые ставили на снижение евро и доллара. Баранов отмечает, что ставка в 17% не имеет отношения к таргетированию инфляции, единственной целью ЦБ было обуздать панику.

«Скорее всего, мы увидим укрепление рубля в начале торгового дня, особенно если параллельно с этими мерами ЦБ проведет прямые интервенции – это способно развернуть тренд на какой-то период.  Повышение ставки не сильно влияет сейчас на курс, но для рынка сейчас важен сигнал, что ЦБ отреагировал на падение рубля», – считает главный экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин.

«Увеличение лимита по валютному РЕПО говорит о том, что ЦБ будет активно интервенировать с помощью операций РЕПО. Но для стабилизации курса рубля этого недостаточно, необходимы прямые интервенции. По нашим оценкам, необходимо провести интервенции на сумму $20 млрд, чтобы курс рубля укрепился на 10–15%. Эти объемы необходимы хотя бы до 25 декабря, потом как правило активность и, соответственно, обороты на финансовых рынках снижаются», – добавляет Кузьмин.

«Внезапное ночное решение ЦБ, если оно будет одиночным, может добавить паники на рынке. Кроме валютного теперь взорвется рынок ставок, долговой рынок окончательно будет добит. Трудно прогнозировать, насколько упадут рублевые бумаги, какие трудности ждут банки с закрытием годовых балансов. Поможет ли это курсу рубля? Доллар упал с 66 на 61 на ночных торгах, однако утром для фиксации результата, скорее всего, понадобятся еще продажи ЦБ на валютном рынке», – заявил РБК начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук.

Перед тем как ЦБ поднял ключевую ставку, крупные поставщики ликвидности фактически были отключены от электронных торгов по валютным фьючерсам, напоминает управляющий партнер Lota Capital Инна Прохорова. «Завтра утром мы увидим огромную волатильность российского рубля, да и всего фондового рынка. Сложно сказать, как отреагирует рынок в моменте, скорее всего, мы увидим значительное укрепление рублевого курса, которое в достаточно короткие сроки будет выкуплено, и рубль продолжит свое свободное падение», – говорит она.

ЦБ в данной ситуации не поддерживает рубль как таковой, а лишь «высаживает» различных, в первую очередь крупных, но не «системных» участников рынка, с целью позволить другим участникам купить валюту дешевле и при этом не слишком разогнать курс, считает Прохорова. «Остановка торгов валютой (фактическая) на вечерней сессии – очень тревожный звонок для всех «несистемных» участников рынка – вполне обкатывается модель ограничения на доступ к торгам широкого круга участников», – говорит она. К чему, собственно, мы и идем уже достаточно давно. Поэтому очень скоро – может, неделя, а может, и два квартала – свободный доступ к торгам валютой на нашей бирже будет ограничен и возможен для некоторого круга профучастников, добавляет Прохорова.

Ключевая ставка влияет на стоимость фондирования банков, кредитовать в таких условиях, которые сложатся после повышения ключевой ставки до 17%, никто из банков будет не готов, считает генеральный директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Самиев. По его мнению, повышение ставок для банков по привлечению фондирования приведет к росту стоимости кредитов: если в начале года качественные заемщики могли брать кредиты под 14–17%, уже сейчас ставка для них выросла до 19–20%, а будет больше 20%. Это затруднит рефинансирование долга, что на фоне ухудшающегося финансового положения российских компаний приведет к проблемам с ликвидностью и дефолтам и в конечном итоге ударит по экономике, считает Самиев.

Дневной обвал

Повышение ставок и объемов аукционов РЕПО произошло на фоне обвала рубля в течение понедельника, 15 декабря. За день национальная валюта обрушилась более чем на 8%. Курс к закрытию торгов составлял 64,4455 руб. за доллар и 78,8715 руб. за евро. На закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курс доллара составлял 58,18 руб., евро – 72,28 руб.

На фоне обвала рубля произошел обвал и индекса РТС на 10,12%. При этом капитализация рынка акций России упала ниже второй самой дорогой компании США – Microsoft.

Последний раз ЦБ повышал ключевую ставку на 100 базисных пунктов 11 декабря. Тогда она была повышена с 9,5% до 10,5% годовых. Тогда в ЦБ поясняли, что повышение ставки в среднесрочной перспективе должно замедлить рост потребительских цен.

«В условиях ускорения роста потребительских цен инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжили расти, создавая дополнительное давление на цены. По оценкам Банка России, инфляция в 2014 году составит около 10%. В 1-м квартале 2015 года инфляция может превысить 10%», – говорилось в сообщении ЦБ.

Аукционы РЕПО Центробанк ввел в середине октября. «Данные операции направлены на дальнейшее расширение возможностей кредитных организаций по управлению собственной краткосрочной валютной ликвидностью», – отмечалось в сообщении ЦБ. Сроки аукционов составили 7 и 28 дней. Сделки по ним должны должны проводиться еженедельно на Московской бирже в долларах и евро. В первые же торги из максимального лимита в $1,5 млрд у Центробанка выкупили только $201,2 млн.