Банк России ограничил объем выделяемых банкам рублей
«Данное решение принято в дополнение к объявленным ранее мерам, включающим отмену регулярных валютных интервенций, а также введение инструментов по предоставлению иностранной валюты на возвратной основе. В дальнейшем Банк России будет оценивать объем предоставления рублевой ликвидности с помощью операций «валютный своп» с учетом состояния валютного рынка», – отмечается в сообщении ЦБ.
10 ноября глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила в эфире телеканала «Россия 24», что ЦБ временно ограничит предоставление рублевой ликвидности. «Мы временно ограничим предоставление рублевой ликвидности, потому что она используется не только для финансирования экономики, но и для игры на валютном рынке», – сказала Набиуллина.
Позднее президент России Владимир Путин заявил, что рубль подвергся «спекулятивным атакам», однако ситуация скоро будет нормализована, а спекулянты наказаны.
«Если ЦБ придержит определенную ликвидность, то, безусловно, накажет спекулянтов, которые приготовились к дальнейшим спекулятивным действиям», – пояснил Путин.
Операции «валютный своп» проводятся ЦБ России по фиксированным ставкам для ограничения колебаний процентных ставок денежного рынка. По оценкам Банка России, установленный лимит позволит сохранить влияние Банка России на рыночные процентные ставки.
Новость о введении ЦБ лимита на предоставление рублевой ликвидности приостановила рост курсов доллара и евро. На максимуме стоимость доллара поднялась сегодня до 47,05 руб., что на 1,2 руб. выше уровня закрытия вчерашних торгов, стоимость евро достигла 58,428 руб., что на 1,6 руб. выше уровня закрытия вчерашних торгов.
После того участникам рынка стало известно о новой мере ЦБ, курсы доллара и евро снизились примерно на 70 коп. На 16.45 мск стоимость доллара на Московской бирже составляла 46,62 руб., стоимость евро – 57,91 руб.
Аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков считает, что решение ввести лимит по операциям «валютный своп» связано с заявлениями руководства ЦБ о введении ограничений на предоставление банкам валютной ликвидности. «Похоже, в ЦБ начали понимать, что предоставленные средства используются для валютных спекуляций, – говорит он. – Это особенно видно по той волатильности рубля, которая наблюдается на рынке в последнее время. Банки, получившие краткосрочные кредиты на аукционах ЦБ, стремятся быстрее обернуть их и зафиксировать прибыль».
По мнению Кочеткова, с точки зрения поддержки экономики гораздо эффективнее могут стать аукционы ЦБ по предоставлению долгосрочной ликвидности банкам. «В понедельник банки полностью выбрали весь объем средств [150 млрд руб.] на 18-месячном аукционе, причем спрос почти вдвое превысил предложение, – говорит Кочетков. – Возможно, часть этих денег банки потратят на валюту, но есть шансы, что другая часть ресурсов пойдет на кредитование компаний».
Вместе с тем, по словам Кочеткова, валютные аукционы, которые пытается провести ЦБ, пока оказались провальными. «Участники рынка уже набрали достаточно валюты и, судя по всему, поэтому проявляют такой слабый спрос, – говорит он. – Думаю, что теперь для многих в условиях введения ограничений по продаже рублевой ликвидности будет проблематично зафиксировать прибыль, полученную от валютных операций».
«ЦБ пытается найти непрямые рыночные инструменты сдерживания падения национальной валюты. Решение об ограничении – один из последовательных шагов после поднятия ключевой ставки до 9,5% – это ограничение доступа к рублевой ликвидности, что не позволит лихорадочно «пирамидить» скупку валюты, делая ставку на спекулятивный рост против фиксированной стоимости фондирования рублевой массы за счет таких операций», – говорит начальник управления операций на финансовых рынках банка «Интеркоммерц» Андрей Харинов.
По мнению начальника отдела доверительного управления Абсолют Банка Ивана Фоменко, решение ЦБ поможет решить проблему ослабления рубля: любой товар, который в избытке, должен дешеветь и наоборот – это рыночное правило. «Созданный дефицит рублевой ликвидности будет способствовать повышению спроса на рубли, и тем самым остановит дальнейшее падение рубля к валютам, согласно планам ЦБ», – говорит Фоменко.
Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»
Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России
