Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
После перестрелки в посольстве Израиля скончался второй иорданец 04:36, Политика Аналитики предупредили о нарушении закона ЕС при принятии «пакета Яровой» 03:54, Политика В Москве завели дело на зарегистрировавшего в квартире 16 иностранцев 03:23, Общество В Анкаре на акции протеста задержали 67 человек 03:08, Политика В Москве по «ориентировке» задержали журналиста Павла Никулина 02:21, Общество В Идлибе в результате взрыва автомобиля погибли более 30 боевиков 01:51, Политика FT узнала о желании ЕС избежать влияния новых санкций США против России 01:36, Политика При пожаре в Красноярском крае погибли пять человек 01:28, Общество В Мосуле уничтожили крупный завод ИГ по производству взрывных устройств 01:13, Политика BMW опровергло сообщения СМИ о картельном сговоре 00:59, Технологии и медиа В столице Иордании произошла перестрелка в израильском посольстве 00:41, Общество Бастрыкин поручил проверить инцидент с протащившим девочку автобусом 00:09, Общество Россия сократит расходы на продвижение внешнеполитической повестки 00:02, Экономика Без шума и пыли: чего хотят и боятся жители пятиэтажек и их соседи 00:01, Политика В Грузии националисты забросали яйцами и бутылками марш «евродемократов» 23 июл, 23:42, Политика Украина заявила о размещении Россией трех «ударных» дивизий на границе 23 июл, 23:13, Политика СК начал проверку сообщения о жестоком обращении в интернате под Брянском 23 июл, 22:35, Общество СМИ назвали причину смерти первого легального миллионера СССР 23 июл, 21:49, Общество NYT ответила на обвинения Трампа в срыве попытки уничтожить главаря ИГ 23 июл, 21:46, Политика СМИ узнали о поручении Рогозина отремонтировать «Ё-мобиль» Жириновского 23 июл, 21:20, Политика Застрявшие на трое суток в Бодруме россияне вылетели в Москву 23 июл, 20:30, Общество На авиасалоне МАКС-2017 заключили контракты на 400 млрд руб. 23 июл, 19:58, Политика Роспотребнадзор предложил приравнять вейпы к сигаретам 23 июл, 19:10, Общество Роспотребнадзор заявил о необходимости «гигиенического воспитания» детей 23 июл, 19:03, Общество Переговоры между Неймаром и «Барселоной» провалились 23 июл, 18:52, Спорт Каррера объяснил отсутствие в основе капитана «Спартака» в матче с «Уфой» 23 июл, 18:32, Спорт Герман Греф посоветовал юристам «забыть профессию» 23 июл, 18:19, Бизнес Белый дом заявил о поддержке законопроекта о новых санкциях против России 23 июл, 18:09, Политика
РФПИ договорился с китайцами о создании фонда на $2 млрд
Падение экономики, 08 мая, 2015 00:10
0
РФПИ договорился с китайцами о создании фонда на $2 млрд
Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и China Construction Bank Corporation (CCB) создают фонд для кредитования российских компаний. Они рассчитывают привлечь в экономику в течение трех лет около $20 млрд
Флаг Китая на фоне здания China Construction Bank (Фото: REUTERS 2015)

​Российский фонд прямых инвестиций и China Construction Bank Corporation договорились о создании фонда, с помощью которого намерены увеличить кредитование российских компаний китайскими банками в несколько раз. «Мы надеемся привлечь в экономику России $20 млрд в течение трех лет», — сказал РБК глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

Соответствующее соглашение планируется подписать в рамках визита председателя КНР Си Цзиньпина в Россию. Третий участник соглашения - Российско-китайский инвестфонд, созданный РФПИ и China Investment Corporation.

Фонд будет предоставлять деньги в капитал либо в виде мезонинного кредитования на небольшую часть, остальное должны дать китайские банки в виде кредитов. Например, если компания намерена привлечь $1,5 млрд, фонд профинансирует $200 млн, остальное дадут китайские банки, описывает механизм работы фонда Дмитриев. По его словам, объем фонда составит $2 млрд, РФПИ и его партнеры уже подписали обязательства внести эти средства в фонд (коммитменты).

Для того, чтобы получить финансирование из фонда, по словам Дмитриева, компания не обязательно должна быть ориентирована на китайский рынок, но это должна быть компания, которая способна взять кредит — у нее должна быть хорошая кредитная история, низкая долговая нагрузка и часть выручки должна поступать от экспорта. «Американские и европейские банки подняли стоимость финансирования для российских компаний. В то же время у китайских банков много ликвидности, но они мало работают с Россией. Мы надеемся, что российские компании получат возможность привлекать финансирование на внешнем рынке по конкурентоспособным ставкам», — пояснил он.

Дмитриев утверждает, что фонд уже работает с тремя проектами, первая сделка может быть объявлена до 1 сентября.

«Идея понятна — она состоит в том, чтобы китайцы что-то купили в России, и для этого создаются различные механизмы», — говорит говорит экономист, бывший сопредседатель совета директоров компании «Третий Рим» Андрей Мовчан. Однако, по его словам, проблема с привлечением китайских денег состоит не в отсутствии механизмов или институтов. «Китайским инвесторам ничего не мешает инвестировать и сейчас, но они очень медленные, мыслят столетиями, а не месяцами, как мы. Вряд ли создание новых институтов ускорит эту экспансию», — сомневается экономист.

По словам Мовчана, китайцы и сейчас присутствуют в России, кредитуют российский бизнес и входят в капитал компаний, однако пока таких сделок немного. «На Россию они смотрят в первую очередь как на большую территорию с сырьем, их интересует инфраструктура, сырье, территория сама по себе», — отмечает эксперт.

Кроме того, как сообщил Кирилл Дмитриев, совместно с китайской финансовой группой CITIC будет создан инвестбанк для вывода российских компаний в Гонконг и Шанхай. «У CITIC есть значительный опыт на рынке инвестиционно-банковских услуг. С помощью их экспертизы будет создан инвестбанк с фокусом на Китай», — говорит он.

CITIC (China International Trust and Investment Corporation)  — одна из крупнейших государственных инвестиционных корпораций Китая. Основана в 1979 году с согласия Дэн Сяопина. Штаб-квартира располагается в Пекине. В группу входят 44 дочерние компании, в том числе инвестбанк CITIC Merchant. Корпорация предоставляет финансовые услуги в более чем 40 странах мира, включая США, Канаду, Австралию, Гонконг.

В РФПИ рассчитывают привлечь для работы в совместном российско-китайском инвестбанке несколько инвестбанкиров, однако основная работа ляжет на команду из CITIC Merchant. «У нас в работе сейчас несколько сделок по IPO в Китае, а также есть проекты, связанные с привлечением стратегического инвестора для российских компаний», — сказал Дмитриев. По его словам, азиатский рынок капитала будет доминирующим в мире в ближайшие 10–20 лет. «Поэтому необходимо, чтобы размещение российских эмитентов в Китае стало потоковым бизнесом, а не чем-то исключительным», — добавил глава РФПИ.

Из российских инвестбанков наиболее активен в Азии «ВТБ Капитал». В 2014 году он участвовал в пяти сделках. По словам руководителя управления рынков долгового капитала «ВТБ Капитал» Андрея Соловьева, основная часть размещений эмитентов сейчас происходит в так называемой «офшорной зоне» китайского рынка — в Гонконге. «На локальном рынке Китая жесткое регулирование, очень много ограничений для иностранных эмитентов», — говорит он.

Рынок Гонконга, по словам Соловьева, не является полноценной альтернативной площадкой, где размещения проходят в традиционных валютах, таких как доллары США и евро, поскольку объемы долговых выпусков здесь обычно не превышают один миллиард офшорных юаней ($150–170 млн), а срок размещения для компаний, не входящих в список голубых фишек, составляет 2-3 года. «Поэтому многие эмитенты из России хотя и изучают возможность привлечь инвестиции в Китае, но больше надеются на открытие западных площадок для размещения своих евробондов», — говорит он.

Как ранее писал РБК, о намерениях провести листинг на азиатских биржах и разместить акции среди инвесторов заявляли руководители крупнейших российских компаний, в том числе «Газпрома», ЛУКОЙЛа и Сбербанка. Но этому мешают формальные сложности и неочевидный спрос со стороны потенциальных инвесторов.

Согласно данным Гонконгской биржи, почти половина торгов на ней приходится на западных инвесторов. Большая часть иностранцев — из США, Великобритании и европейских стран, которые из-за санкций предпочитают воздерживаться от инвестиций в российский бизнес, будь то в Лондоне или в Гонконге. Местных игроков тоже заинтересовать непросто: особенность Гонконгской биржи в том, что 30–50% размещений чаще всего выкупают розничные инвесторы, которые плохо знакомы с российским бизнесом.

Кроме того, Россия не входит в список юрисдикций, которые комитет Гонконгской биржи по листингу считает приемлемыми для регистрации эмитента. Чтобы страна попала в этот список, она сперва должна вступить в Международную организацию комиссий по ценным бумагам (IOSCO), а это у России не получается сделать с 2009 года.