Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
Суд арестовал обвиняемых в поджогах из-за «Матильды» 20:29, Общество Трамп объявил о новых санкциях против Северной Кореи 20:23, Политика СКА побил рекорд КХЛ по продолжительности победной серии на старте сезона 20:13, Спорт Учитель оценил выдвижение фильма Звягинцева на «Оскар» 19:55, Общество Предправления Бинбанка заявил о стабилизации ситуации с клиентами 19:51, Финансы В Москве эвакуировали ТЦ «Калужский» 19:47, Общество Участники встречи крупного бизнеса с Путиным назвали ее главный мотив 19:33, Бизнес Умерла самая богатая женщина мира Лилиан Беттанкур 19:32, Общество Порошенко рассказал о своей встрече с Трампом 19:25, Политика Россия определилась с кандидатом на премию «Оскар» 19:10, Общество На Украине суд отказал «Нафтогазу» в банкротстве завода «Росатома» 19:05, Политика Победивший Сергея Ковалева в чемпионском бою боксер завершил карьеру 19:02, Спорт «Победа» экстренно посадила самолет из-за курящего пассажира 18:51, Общество Золото подешевело до месячного минимума из-за решения ФРС США 18:47, Деньги Листовки и видео «Христианского государства» проверят на экстремизм 18:45, Политика В Госдуме стритрейсеров предложили приравнять к хулиганам 18:43, Политика Бинбанк рассказал о сложностях со съемом денег у части клиентов 18:39, Деньги Полиция применила слезоточивый газ против демонстрантов в Париже 18:37, Общество От А до Ч: как рассадили бизнесменов на встрече с Путиным 18:19, Бизнес В «Опоре России» рассказали об оценке Путиным конфликта с «Сахалином-1» 18:17, Бизнес «Яндекс» прокомментировал сообщения о черных списках перед визитом Путина 18:11, Технологии и медиа СМИ узнали о запрете родным пропавших в Чечне жаловаться Москальковой 18:01, Политика Глава «Нафтогаза» заявил об увеличении суммы иска по Крыму до $7 млрд 17:56, Экономика Медведев вручил орден своему преподавателю 17:55, Общество Полиция попросила арестовать брата лидера «Христианского государства» 17:54, Общество Меньше некуда: как изменились ставки по валютным депозитам в сентябре 17:41, Деньги «Тебя тут не обижают?»: что Владимир Путин делал в «Яндексе» 17:30, Технологии и медиа Дворкович рассказал о низком качестве продуктов в ГУМе в советское время 17:18, Общество
РФПИ договорился с китайцами о создании фонда на $2 млрд
Падение экономики, 08 мая, 2015 00:10
0
РФПИ договорился с китайцами о создании фонда на $2 млрд
Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и China Construction Bank Corporation (CCB) создают фонд для кредитования российских компаний. Они рассчитывают привлечь в экономику в течение трех лет около $20 млрд
Флаг Китая на фоне здания China Construction Bank (Фото: REUTERS 2015)

​Российский фонд прямых инвестиций и China Construction Bank Corporation договорились о создании фонда, с помощью которого намерены увеличить кредитование российских компаний китайскими банками в несколько раз. «Мы надеемся привлечь в экономику России $20 млрд в течение трех лет», — сказал РБК глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

Соответствующее соглашение планируется подписать в рамках визита председателя КНР Си Цзиньпина в Россию. Третий участник соглашения - Российско-китайский инвестфонд, созданный РФПИ и China Investment Corporation.

Фонд будет предоставлять деньги в капитал либо в виде мезонинного кредитования на небольшую часть, остальное должны дать китайские банки в виде кредитов. Например, если компания намерена привлечь $1,5 млрд, фонд профинансирует $200 млн, остальное дадут китайские банки, описывает механизм работы фонда Дмитриев. По его словам, объем фонда составит $2 млрд, РФПИ и его партнеры уже подписали обязательства внести эти средства в фонд (коммитменты).

Для того, чтобы получить финансирование из фонда, по словам Дмитриева, компания не обязательно должна быть ориентирована на китайский рынок, но это должна быть компания, которая способна взять кредит — у нее должна быть хорошая кредитная история, низкая долговая нагрузка и часть выручки должна поступать от экспорта. «Американские и европейские банки подняли стоимость финансирования для российских компаний. В то же время у китайских банков много ликвидности, но они мало работают с Россией. Мы надеемся, что российские компании получат возможность привлекать финансирование на внешнем рынке по конкурентоспособным ставкам», — пояснил он.

Дмитриев утверждает, что фонд уже работает с тремя проектами, первая сделка может быть объявлена до 1 сентября.

«Идея понятна — она состоит в том, чтобы китайцы что-то купили в России, и для этого создаются различные механизмы», — говорит говорит экономист, бывший сопредседатель совета директоров компании «Третий Рим» Андрей Мовчан. Однако, по его словам, проблема с привлечением китайских денег состоит не в отсутствии механизмов или институтов. «Китайским инвесторам ничего не мешает инвестировать и сейчас, но они очень медленные, мыслят столетиями, а не месяцами, как мы. Вряд ли создание новых институтов ускорит эту экспансию», — сомневается экономист.

По словам Мовчана, китайцы и сейчас присутствуют в России, кредитуют российский бизнес и входят в капитал компаний, однако пока таких сделок немного. «На Россию они смотрят в первую очередь как на большую территорию с сырьем, их интересует инфраструктура, сырье, территория сама по себе», — отмечает эксперт.

Кроме того, как сообщил Кирилл Дмитриев, совместно с китайской финансовой группой CITIC будет создан инвестбанк для вывода российских компаний в Гонконг и Шанхай. «У CITIC есть значительный опыт на рынке инвестиционно-банковских услуг. С помощью их экспертизы будет создан инвестбанк с фокусом на Китай», — говорит он.

CITIC (China International Trust and Investment Corporation)  — одна из крупнейших государственных инвестиционных корпораций Китая. Основана в 1979 году с согласия Дэн Сяопина. Штаб-квартира располагается в Пекине. В группу входят 44 дочерние компании, в том числе инвестбанк CITIC Merchant. Корпорация предоставляет финансовые услуги в более чем 40 странах мира, включая США, Канаду, Австралию, Гонконг.

В РФПИ рассчитывают привлечь для работы в совместном российско-китайском инвестбанке несколько инвестбанкиров, однако основная работа ляжет на команду из CITIC Merchant. «У нас в работе сейчас несколько сделок по IPO в Китае, а также есть проекты, связанные с привлечением стратегического инвестора для российских компаний», — сказал Дмитриев. По его словам, азиатский рынок капитала будет доминирующим в мире в ближайшие 10–20 лет. «Поэтому необходимо, чтобы размещение российских эмитентов в Китае стало потоковым бизнесом, а не чем-то исключительным», — добавил глава РФПИ.

Из российских инвестбанков наиболее активен в Азии «ВТБ Капитал». В 2014 году он участвовал в пяти сделках. По словам руководителя управления рынков долгового капитала «ВТБ Капитал» Андрея Соловьева, основная часть размещений эмитентов сейчас происходит в так называемой «офшорной зоне» китайского рынка — в Гонконге. «На локальном рынке Китая жесткое регулирование, очень много ограничений для иностранных эмитентов», — говорит он.

Рынок Гонконга, по словам Соловьева, не является полноценной альтернативной площадкой, где размещения проходят в традиционных валютах, таких как доллары США и евро, поскольку объемы долговых выпусков здесь обычно не превышают один миллиард офшорных юаней ($150–170 млн), а срок размещения для компаний, не входящих в список голубых фишек, составляет 2-3 года. «Поэтому многие эмитенты из России хотя и изучают возможность привлечь инвестиции в Китае, но больше надеются на открытие западных площадок для размещения своих евробондов», — говорит он.

Как ранее писал РБК, о намерениях провести листинг на азиатских биржах и разместить акции среди инвесторов заявляли руководители крупнейших российских компаний, в том числе «Газпрома», ЛУКОЙЛа и Сбербанка. Но этому мешают формальные сложности и неочевидный спрос со стороны потенциальных инвесторов.

Согласно данным Гонконгской биржи, почти половина торгов на ней приходится на западных инвесторов. Большая часть иностранцев — из США, Великобритании и европейских стран, которые из-за санкций предпочитают воздерживаться от инвестиций в российский бизнес, будь то в Лондоне или в Гонконге. Местных игроков тоже заинтересовать непросто: особенность Гонконгской биржи в том, что 30–50% размещений чаще всего выкупают розничные инвесторы, которые плохо знакомы с российским бизнесом.

Кроме того, Россия не входит в список юрисдикций, которые комитет Гонконгской биржи по листингу считает приемлемыми для регистрации эмитента. Чтобы страна попала в этот список, она сперва должна вступить в Международную организацию комиссий по ценным бумагам (IOSCO), а это у России не получается сделать с 2009 года.