Перейти к основному контенту
Экономика ,  
0 

Медведев утвердил новую финансовую политику ВЭБа

Новый меморандум ВЭБа о финансовой политике позволит ему развивать проектное финансирование и поддержать большее, чем прежде, число отраслей. Кроме того, корпорация сможет снизить масштабность проектов и участвовать в их капитале
Дмитрий Медведев и Игорь Шувалов
Дмитрий Медведев и Игорь Шувалов (Фото: Екатерина Штукина / РИА Новости)

Премьер-министр России Дмитрий Медведев утвердил новый финансовый меморандум госкорпорации. Об этом глава правительства сообщил ​на встрече с главой ВЭБа Игорем Шуваловым.

Согласно закону о Банке развития, меморандум устанавливает основные направления и показатели инвестиционной и финансовой деятельности Внешэкономбанка, количественные ограничения на привлечение заемных средств, лимиты, основные условия, порядок и сроки предоставления кредитов и займов, вопросы участия в уставном капитале компаний, выдачи гарантий, основные направления и порядок работы с просроченной задолженностью.

Предыдущий меморандум Банка развития был утвержден еще в 2007 году, а последние изменения в него вносились в 2014 году. С тех пор «много воды утекло — изменились условия экономического развития в нашей стране, и у банка были свои трудности», отметил премьер-министр (цитата по «РИА Новости»). Из-за вложений в проекты с плохими перспективами окупаемости ВЭБ скопил на балансе много проблемных активов и два года подряд демонстрирует чистые убытки: в 2017 году убыток достиг рекордного уровня — 287,7 млрд руб., в том числе из-за создания резервов на 250 млрд руб. под обесценение активов и сокращения помощи от государства.

Новые принципы финансовой политики соответствуют задаче организации проектного финансирования, которая стоит перед ВЭБом, и подписанный документ, по словам Медведева, должен позволить госкорпорации «кредитовать большее количество проектов, необходимых для страны», а также даст возможность банку сконцентрироваться на таких отраслях, как инновации, цифровая экономика, поддержка малого и среднего бизнеса и социальные проекты, то есть на направлениях, обозначенных как приоритетные в майском указе президента.

Шувалов в разговоре с Медведевым отметил, что Внешэкономбанк собирается работать в партнерстве с коммерческими банками. По его словам, ВЭБ может входить вместе с банками в синдикаты либо использовать фабрику проектного финансирования.

Медведев уже подчеркивал роль, которую власти отводят ВЭБу в ближайшие годы. В конце мая он говорил, что госкорпорация должна стать ключевым инструментом в реализации майского указа Владимира Путина. На субсидирование процентной ставки «на реализацию инфраструктурных и других проектов», по сведениям Bloomberg, ВЭБ в ближайшие пять лет надеется получить от государства 1 трлн руб.

Что нового

Среди основных изменений, внесенных в меморандум о финансовой политике госкорпорации, — резкое увеличение числа приоритетных отраслей, в которых будет работать ВЭБ. В частности, в число приоритетов добавились направления «Научно-инновационный комплекс» и «Образование» (в том числе подготовка кадров высшей квалификации). В числе новых приоритетных направлений — строительство и сельское хозяйство (было исключено из приоритетов в конце 2016 года).

ВЭБ также будет поддерживать проекты по развитию городской среды и инфраструктуры. Отдельным пунктом перед ВЭБом стоит задача поддерживать те отрасли экономики, в которых реализуются национальные проекты по направлениям, предусмотренным майским указом Владимира Путина. Речь идет о демографии, здравоохранении, образовании, жилищном строительстве, экологии, развитии дорожной сети, увеличении производительности труда, МСП, науке, культуре и цифровой экономике.

Как и в предыдущем меморандуме, ВЭБ должен действовать на основе принципа безубыточности (то есть не участвовать в убыточных проектах). В новом документе уточняется, что при кредитовании общегосударственных проектов допускается возможность получения убытка, который может быть компенсирован посредством господдержки. Кроме того, ВЭБ на основании решения набсовета может получать отрицательные финансовые результаты в течение одного—трех лет.

ВЭБ в соответствии со стратегией развития банка сохранит фокус на развитии промышленности высоких переделов, инфраструктуры, инновационных технологий и поддержке экспорта, пояснили РБК в пресс-службе банка. Безубыточность является важным принципом, на основе которого принимается решение о вхождении ВЭБа в тот или иной проект. В исключительных случаях по решению набсовета ВЭБ может участвовать в проекте, который несет риск краткосрочного отрицательного результата. В подобном случае принятие решения должно быть увязано с определением источников компенсации, включая возможные меры государственной поддержки, прокомментировали в ВЭБе.

Новые принципы финансовой политики снижают для ВЭБа порог входа в проект — теперь его общая стоимость должна составлять более 1 млрд руб. (ранее — более 2 млрд руб.), а минимальный размер участия ВЭБа в финансировании проекта — 0,5 млрд руб. (ранее — 1 млрд руб.). Срок окупаемости проектов также уменьшился: раньше ВЭБ мог браться за проекты с окупаемостью свыше пяти лет, теперь — более одного года.

Согласно документу, ВЭБ также получил возможность покупать паи инвестиционных фондов и ПИФов и участвовать в фондах прямых инвестиций и в уставных капиталах своих заемщиков. О планах отойти от функции чисто кредитного института и начать входить в капитал заемщика «по примеру ЕБРР» заявлял первый зампред ВЭБа Николай Цехомский в разговоре с РБК в декабре 2017 года.

Наконец, ВЭБ уточнил порядок работы с проблемными долгами, установив лимит на поддержку плохих заемщиков: госкорпорация не сможет тратить больше 5 млрд руб. на рефинансирование, возмещение затрат должника, финансирование его текущих расходов и возобновление его платежеспособности.

Какие последствия

Снижение порога стоимости проекта до 1 млрд руб., как и наличие коммерческих банков-партнеров, позволит ВЭБу сформировать более дифференцированный кредитный портфель, так как концентрация риска на одного заемщика будет ниже, говорит аналитик Fitch Антон Лопатин. Снижение минимального срока окупаемости до года — также позитивный фактор, так как должно уменьшить средний срок жизни кредита, указывает он. Сейчас кредитный портфель ВЭБа достаточно сильно сконцентрирован на небольшом числе заемщиков: по состоянию на 31 марта (данные отчетности) на трех основных заемщиков (группы связанных заемщиков) приходилось 676,5 млрд руб., что составляло 29,7% от всего кредитного портфеля ВЭБа. Главными направлениями кредитования для госкорпорации были промышленность (включая машиностроение) и финансовая деятельность (по 29% от кредитного портфеля).

Для достижения безубыточности ВЭБу необходимо показывать маржу, достаточную для покрытия операционных расходов и резервов под обесценение активов. Если нововведения помогут банку обеспечить хорошую возвратность кредитов и одновременно с этим будут оптимизированы операционные расходы, то ВЭБ, вероятно, сможет демонстрировать безубыточность, говорит Лопатин. Предыдущий год был для корпорации крайне неудачным: она показала убыток на 297,7 млрд руб. из-за создания резервов на 250 млрд руб. под обесценение активов.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Банки"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 29 марта
EUR ЦБ: 99,71 (-0,56)
Инвестиции, 28 мар, 16:51
Курс доллара на 29 марта
USD ЦБ: 92,26 (-0,33)
Инвестиции, 28 мар, 16:51
При атаке дрона на Белгород один человек погиб и двое пострадали Политика, 16:04
Центробанк вышел в прибыль впервые за шесть лет Финансы, 16:03
СК потребовал арестовать девятого фигуранта дела о теракте в «Крокусе» Политика, 16:02
В «БКС Мир инвестиций» назвали 5 акций для активных трейдеров на апрель Инвестиции, 15:58
В Одессе прогремели взрывы Политика, 15:57
Росздравнадзор ответил на статьи о дефиците сверхбыстрого инсулина Общество, 15:56
Экс-главу МЧС Кузбасса освободили по делу о пожаре в «Зимней вишне» Общество, 15:47
Тайм-менеджмент: как больше успевать
За 5 дней вы пересмотрите свой подход к планированию и научитесь разным инструментам тайм-менеджмента
Подробнее
ЦБ продлил запрет для недружественных инвесторов на вывод денег за рубеж Инвестиции, 15:37
Клуб НХЛ объявил о переходе разорвавшего контракт с ЦСКА Федотова Спорт, 15:36
Хуснуллин заявил о продлении маршрутов МЦД до 11 регионов Недвижимость, 15:32
Средняя цена самых дорогих домов Подмосковья из топ-100 превысила $30 млн Недвижимость, 15:27
Зеленский уволил посла Украины в Молдавии Политика, 15:23
В Балашихе за легализацию 1,5 тыс. мигрантов задержали двух сотрудниц МВД Общество, 15:21
В Белгородской области силы ПВО сбили беспилотник Политика, 15:19