ММВБ продолжит борьбу за 1500 пунктов

Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются с заметным плюсом. На торгах в Азии преобладают покупатели. Нефть снижается, драгметаллы стабильны.

Макроэкономика

Национальное статистическое агентство КНР сообщило, что рост экономики страны в IV квартале 2013г. замедлился до 7,7% (в годовом исчислении) по сравнению с предшествующим кварталом, когда рост ВВП составил 7,8%. В квартальном исчислении китайская экономика в IV квартале 2013г. выросла лишь на 1,8% (в июле-сентябре - на 2,2%).

Промпроизводство в Китае в декабре 2013г. выросло на 9,7% в годовом исчислении вместо 9,8%. Месяцем ранее показатель составил 10,0%. Объем розничных продаж в КНР в декабре 2013г. вырос на 13,6% в годовом исчислении по сравнению с 13,7% в ноябре.

Фондовые торги в Европе 20 января открылись понижением большинства индексов региона. Наиболее заметно упал немецкий DAX из-за данных отчетности Deutsche Bank, который сообщил о доналоговых убытках в размере 1,2 млрд евро за IV квартал 2013г.

Убытки, которые эксперты уже назвали неожиданными, вероятно, усугубят проблемы, которые преследовали Deutsche Bank в течение всего 2013г. Среди наиболее серьезных трудностей банка - постоянно удлиняющийся перечень судебных исков, а также усиление давления на руководство банка, антикризисный план которого вызывает сомнения.

Из опубликованной днем макростатистики по региону стоит отметить данные из Германии, согласно которым промышленные цены в стране в декабре 2013г. повысились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали, что показатель в месячном исчислении не изменится.

По сравнению с декабрем 2012г. промышленные цены в декабре 2013г. снизились на 0,5% вместо ожидавшихся 0,7%. В ноябре 2013г. промышленные цены в месячном исчислении снизились на 0,1%, а в годовом - на 0,8%.

Торги на биржах в США 20 января не проводились. Напомним, накануне они закончились разнонаправленно. Индекс Dow Jones вырос на 41,55 пункта (+0,25%), поднявшись до 16458,56 пункта. В то же время индекс S&P 500 просел на 7,19 пункта (-0,39%) - до 1838,7 пункта, NASDAQ - на 21,11 пункта (-0,5%) - до 4297,58 пункта.

На азиатских фондовых площадках 21 января преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс Shanghai Composite вырос на 0,64%, All Ordinaries - на 0,5%, Nikkei 225 - на 1,55%, Straits Times - на 0,32%, Hang Seng - на 0,57%.

Товары

"На рынке драгоценных металлов интересно выглядит золото. Китай будет выдавать лицензии на импорт иностранным банкам. В прошлом году цены на золото резко упали, и теперь они на уровне 1250 долл./унция. Чем интересна история с лицензиями в Китае - тем, что потребительский рынок там растет, доходы увеличиваются, и это может привести к фундаментальному повышению спроса на золото. В то же время как инструмент защиты от рисков, связанных с процентными ставками, золото на Западе сейчас не используется", - сообщает РБК-ТВ со ссылкой на директора Platts по рынкам металлов Френсиса Брауна.

Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на драгметаллы находились на отметке: золото - 1251,64 долл./унция (-0,02%), серебро - 20,199 долл./унция (-0,52%), платину - 1464 долл./унция (+0,69%), палладий - 747,85 долл./унция (-0,09%).

Сырьевой рынок впервые за последние три недели завершил неделю в плюсе, отметил стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank Оле Слот Хэнсен. Рост цен был отмечен во всех секторах, за исключением драгоценных металлов, где игроки фиксировали прибыль, полученную в первой половине января, когда этот сегмент рынка превосходил по динамике все остальные.

Энергетический сектор продемонстрировал самый значительный рост благодаря повышению цен на природный газ и сырую нефть сорта WTI, что в полной мере компенсировало убытки на рынке бензина. На втором месте оказались промышленные металлы, чему способствовало удорожание никеля и свинца, что компенсировало небольшие потери на рынке меди. В сельскохозяйственном секторе динамика была смешанная: неделя завершилась благоприятно для рынков соевых бобов и животноводства, несмотря на очередные продажи в сегментах кофе и сахара.

Цена на природный газ (NGG4) достигла трехнедельного максимума на фоне предположений о том, что в условиях морозной зимы в США продолжится истощение запасов газа в подземных газовых хранилищах на фоне высокого спроса на отопление. Как показали еженедельные данные о запасах, объемы сократились на 287 млрд куб. футов и составили 2,53 трлн куб. футов.

Хотя масштаб сокращения оказался меньше, чем ожидалось, это немного успокоило волнения трейдеров - он стал самым большим по еженедельным показателям с 1994г. Таким образом, сейчас запасов на 20% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 106,3 долл./барр. (-0,05%), контракт Light Sweet - на 93,89 долл./барр. (-0,51%).

Forex

Евро немного отошел от максимумов - к 08:30 мск он достиг отметки 1,354 долл. Во вторник финансовый мир отыгрывает данные Международной организации труда (МОТ). Количество безработных в мире в 2013г. выросло на 5 млн (2,5%) и достигло более чем 202 млн человек, таким образом, уровень безработицы составил 6%, говорится в новом докладе.

По данным доклада "Глобальные тенденции занятости в 2014г.", темпы роста занятости остаются низкими, безработица продолжает расти, особенно среди молодых людей, а большое число разочаровавшихся потенциальных работников остаются вне рынка труда. В 2013г. около 74,5 млн человек в возрасте от 15 до 24 лет не имели работы, уровень молодежной безработицы составил 13,1%. В докладе подчеркивается срочная необходимость интеграции молодых людей на рынок труда.

Многие секторы экономики получают прибыль, однако основная ее часть направляется на рынки активов, а не в реальную экономику, что ухудшает долгосрочные перспективы в сфере занятости. При сохранении текущих тенденций к 2018г. дополнительно будут созданы 200 млн рабочих мест. Это меньше того, что необходимо для обеспечения занятости новых работников, вступающих на рынок труда, отмечается в докладе. Ожидается, что к 2018г. число людей, ищущих работу, вырастет на 13 млн.

"Дефицит совокупного спроса сдерживает восстановление рынков труда в мире. Во многих развитых странах резкое сокращение государственных расходов и повышение подоходного и потребительского налогов ложится тяжелым бременем на частные компании и домохозяйства. Кроме того, недостаточная координация политических мер в денежно-кредитной и финансовой сфере усугубила неопределенность на рынке труда, когда работодатели неохотно нанимают работников и избегают долгосрочных инвестиций", - отмечается в докладе.

Существенно увеличилась и продолжительность периода безработицы. В некоторых странах, таких как Испания и Греция, людям, занятым поиском работы, требуется на это вдвое больше времени, чем до кризиса. И все больше таких потенциальных работников разочаровываются и остаются вне рынка труда, что ведет к деградации профессиональных навыков и их утрате, а также к распространению долгосрочной безработицы, сказал главный автор доклада Эккехард Эрнст.

Безработица - проблема не только развивающихся и кризисных стран. Это огромная проблема и более успешных США и стран блока евро. Пожалуй, в эпоху включенного печатного станка, когда почти вся статистика нивелируется свеженапечатанными долларами, единственный адекватный показатель, отражающий реальные процессы в экономиках, - уровень безработицы. В США и Европе уровни занятости далеки от докризисных уровней, а из-за этого и евро, и доллар теряют свою опору.

Рынок акций

Торги на российском рынке акций в понедельник, 20 января, начались снижением ведущих фондовых индексов на смешанном внешнем новостном фоне. Что касается российских макроэкономических новостей, стоит отметить данные Минфина, согласно которым дефицит федерального бюджета России в январе-декабре 2013г., по предварительной оценке, составил 310,52 млрд руб.

Таким образом, дефицит бюджета в минувшем году достиг 0,5% ВВП, о чем ранее сообщал министр финансов Антон Силуанов. Дефицит федерального бюджета РФ за 2012г. составил 12,821 млрд руб. (0,02% ВВП), в 2011г. был зафиксирован профицит в размере 442 млрд руб.

Кроме того, ЦБ сообщил, что внешний долг России за 2013г. вырос до 732,046 млрд долл., или на 15%. На начало 2013г. внешний долг РФ составлял 636,435 млрд долл. При этом за IV квартал прошлого года показатель увеличился на 2,5%.

После снижения на открытии торгов инициатива постепенно перешла в руки покупателей, усилиями которых индекс ММВБ обновил максимум с начала года (теперь он на отметке 1498,3 пункта), вплотную приблизился к сопротивлению 1500 пунктов и к месячному максимуму (1507,49 пункта). Однако к концу торгов индекс немного отступил от локального максимума.

По итогам торгов 20 января индекс ММВБ вырос на 0,57% и остановился на отметке 1495,36, РТС опустился на 0,09% - до 1394,49 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 608 млрд 378 млн руб.

Прогноз

Российский рынок упорно карабкается вверх. Вот уже и 1500 пунктов по индексу ММВБ вновь являются сопротивлением. Как долго этот уровень будет мешать отечественны "быкам", пока сказать сложно, но скорее рано, нежели поздно он сдастся. Два главных драйвера российского рынка последних дней - энергетика и Газпром - не могут остановить свой рост в одночасье.